목요일, 구겐하임은 Sphere Entertainment 주식(NYSE:SPHR)에 대한 재무 전망을 조정하여 목표 주가를 기존 48달러에서 43달러로 낮추면서도 주식에 대한 매수 등급을 여전히 추천했습니다. 이번 수정은 특히 더 스피어 익스피리언스와 관련하여 회사의 스피어 부문에 대한 보다 신중한 전망 속에서 이루어졌습니다.
업데이트된 모델에 따르면 구 부문 매출은 1억 5,800만 달러에 달하고 조정 영업 이익(AOI)은 마이너스 1,000만 달러가 될 것으로 예측됩니다. 이는 이전에 예상했던 1억 6,400만 달러의 매출과 마이너스 300만 달러의 AOI와는 대조적인 결과입니다.
스피어 익스피리언스는 이번 분기 동안 207개 공연에서 8천만 달러의 매출을 올릴 것으로 예상되며, 이는 공연당 평균 약 39만 달러로 전 분기의 실적과 일치하는 수치입니다. 전 분기에는 257개의 쇼가 개최되어 이번 분기에는 감소한 것으로 나타났습니다.
전 분기보다 20% 감소한 공연 횟수는 Postcard의 잠재적인 공연당 수익 감소를 상쇄할 것으로 예상됩니다. 참고로, 3분기는 2분기에 비해 공연 수가 39% 더 많았지만 공연당 수익은 22% 감소했습니다.
앞으로 구겐하임은 2025년과 2026년 회계연도에는 Sphere Entertainment의 재무 실적이 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 낙관적 전망은 공연 및 레지던시 규모 증가, 다양한 유형의 공연장 활용도 향상, 광고, 스폰서십 및 스위트 수익원의 성장에 대한 기대에 기반하고 있습니다.
수정된 목표주가 43달러는 구겐하임이 제시한 Sphere Entertainment의 향후 재무 실적에 대한 새로운 추정치와 전망을 반영한 것입니다.
스피어 엔터테인먼트는 2024 회계연도 3분기 총 수익이 약 3억 2,100만 달러, 조정 영업이익이 6,150만 달러에 달하는 등 견조한 수익을 기록했다고 최근 발표했습니다.
270개 이상의 이벤트에서 약 100만 명의 게스트가 방문한 라스베이거스의 더 스피어 공연장은 회사의 성공에 큰 역할을 했습니다. 또 다른 중요한 기여는 Sphere Entertainment의 한 부문인 MSG Networks에서 이루어졌으며, 이 회사는 1억 5,100만 달러의 매출과 4,860만 달러의 조정된 영업 이익을 보고했습니다.
이러한 재무 업데이트와 더불어 Sphere Entertainment는 최근 베를린에 본사를 둔 3D 오디오 기술 회사인 HOLOPLOT GmbH를 인수했습니다. 이번 인수는 2018년에 시작된 두 회사 간의 기존 파트너십을 기반으로 Sphere 몰입형 사운드 시스템을 개발하기 위한 것입니다. 홀로플롯은 베를린에서 스피어 엔터테인먼트의 완전 소유 자회사로 계속 운영될 예정입니다.
홀로플롯의 CEO이자 공동 설립자인 로만 식(Roman Sick)은 홀로플롯과의 파트너십이 라이브 사운드 경험에 큰 영향을 미쳤다고 말합니다. 이번 인수를 통해 홀로플롯은 기술의 응용 분야와 시장을 확대한다는 사명을 더욱 가속화할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 이는 몰입형 경험의 혁신을 주도하기 위한 Sphere Entertainment의 지속적인 노력의 최근 발전 중 하나입니다.
인베스팅프로 인사이트
구겐하임이 Sphere Entertainment(NYSE:SPHR)에 대한 전망을 수정한 가운데, InvestingPro의 실시간 데이터는 회사의 재무 상태에 대한 자세한 그림을 그려줍니다. 2024년 3분기 기준 시가총액이 12억 2천만 달러에 달하고 지난 12개월 동안 598.56%의 놀라운 매출 성장을 기록한 SPHR은 시장 입지 확대의 조짐을 보이고 있습니다.
하지만 분석가들은 올해 수익성을 기대하기 어렵다고 전망하고 있으며, 이는 구겐하임의 신중한 입장과도 일치합니다. 이는 34.51의 높은 P/E 비율로 더욱 입증되며, 이는 투자자들이 현재 밸류에이션을 정당화하기 위해 향후 수익 성장을 기대하고 있음을 시사합니다.
인베스팅프로 팁은 이 회사가 지난 12개월 동안 수익을 냈지만 현금이 빠르게 소진되고 있으며 단기 부채가 유동 자산을 초과하고 있다는 점을 강조합니다. 게다가 밸류에이션은 낮은 잉여현금흐름 수익률을 의미하며, 지난 3개월 동안 주가는 30% 가까이 하락했습니다. 이러한 우려에도 불구하고 스피어 엔터테인먼트는 배당금을 지급하지 않고 있으며, 현재의 재무 상황을 헤쳐나가는 데 자원을 집중할 가능성이 있습니다.
스피어 엔터테인먼트의 재무 상황과 향후 전망에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 독자를 위해 인베스팅프로는 추가 인사이트를 제공합니다. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있으며, SPHR에서 제공되는 모든 InvestingPro 팁은 https://www.investing.com/pro/SPHR 에서 확인할 수 있습니다.
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