목요일, RBC Capital은 Graco Inc. (NYSE:GGG), 꾸준한 주가 목표 $ 103.00와 함께 Outperform 등급을 유지하면서 낙관적 인 입장을 유지했습니다. 이 회사의 평가는 월요일과 화요일 투자자 회의에서 스프레이 페인트 마감 및 특수 펌프 / 미터의 주기적 시장에 노출되어 있음에도 불구하고 Graco의 견고한 수익성과 투자 자본 수익률 (ROIC)에 대한 논의가 집중된 후 나왔습니다.
이 회사의 부사장이자 기업 관리자는 Graco의 일관된 성과에 대한 인사이트를 공유했는데, RBC Capital은 이 회사의 전략적 시장 세분화, 신제품 출시(NPI), 강력한 가격 책정력을 그 원인으로 꼽았습니다. 특히 Graco의 비즈니스 모델에는 전체 수익의 40%를 차지하는 반복 수익이 상당 부분 포함되어 있어 회사의 재무 안정성에 기여하고 있습니다.
Graco의 성공은 소량/다품종 제품 라인에 맞춘 제조 자동화의 효율적인 사용과도 관련이 있습니다. 이러한 접근 방식을 통해 회사는 동종 업계 최고 수준의 수익성을 창출할 수 있었습니다. 또한 Graco의 재무 상태는 순현금 상태와 현재 3년 상대 주가수익비율(P/E) 지원 수준보다 낮은 상대 밸류에이션이 특징인 견실한 기업입니다.
최근 투자자 미팅에서는 지난 4월에 마지막으로 공개된 회사의 사업 동향에 관한 새로운 정보가 공개되지 않았습니다. 대신 Graco가 업계 틈새 시장에서 뛰어난 성과를 낼 수 있는 근본적인 요인에 초점을 맞췄습니다.
결론적으로, RBC Capital의 재평가된 등급과 목표 가격은 Graco의 고유한 비즈니스 전략과 운영 효율성을 바탕으로 경쟁 우위와 재무 성과를 유지할 수 있는 능력에 대한 신뢰를 반영합니다.
한편, 유체 처리 시스템 제조업체인 Graco는 1분기 실적 발표에서 매출이 7% 감소한 4억 9,200만 달러, 순이익은 5% 감소한 1억 2,200만 달러를 기록했다고 발표했습니다. 그럼에도 불구하고 매출 총이익률은 상승했으며, 연간 매출 가이던스에서 한 자릿수의 낮은 성장을 계속 예상하고 있습니다.
조정된 비일반회계기준 순이익은 1억 1,300만 달러로 12% 감소한 반면, 운영 비용은 주식 기반 보상과 신제품 개발에 대한 투자 증가로 인해 500만 달러가 증가했습니다.
영업 현금 흐름은 2800만 달러 개선된 1억 1900만 달러를 기록했으며, 향후 제품 출시에 대한 자신감을 유지하고 있습니다. 반도체 시장과 산업 장비 시장의 매출 둔화에도 불구하고 신제품 출시에 대한 긍정적인 고객 피드백과 방위, 태양광, 보호 코팅 시장에서의 활동 증가가 눈에 띄었습니다.
특히 보호 코팅 및 폼 부문의 유럽 판매가 호조를 보였습니다. 또한 Graco는 인수합병 기회를 적극적으로 모색하고 있으며, 이는 시장 확장에 전략적으로 집중하고 있음을 나타냅니다.
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