목요일, 레이몬드 제임스는 i3 버티컬스(NASDAQ:IIIV)의 목표 주가를 이전 목표인 30.00달러에서 31.00달러로 상향 조정하고 '강력 매수' 등급을 재확인했습니다. 이번 조정은 최근 판매자 서비스 부문과 두 개의 비핵심 소프트웨어 자산을 총 4억 4천만 달러에 매각한 데 따른 것입니다.
이 거래는 2025 회계연도 예상 상각전영업이익(EBITDA)의 9배가 넘는 밸류에이션을 제시하며, 이는 연결 비즈니스가 거래되고 있는 9배 미만의 EBITDA보다 높은 수준입니다. 매각 가격은 약 400만 달러의 기업 비용을 고려할 때 2024 회계연도 예상 EBITDA의 약 10배에 달합니다.
매각 후 남은 회사인 리마인코는 세금과 거래 비용을 고려한 후 2025 회계연도 예상 EBITDA의 약 9.5배에 거래되고 있습니다. 레이몬드 제임스는 리마인코를 매우 견고한 대차대조표를 갖춘 고품질의 방어적 소프트웨어 자산이라고 강조합니다.
이 애널리스트는 경영진이 인수합병 분야에서 주목할 만한 실적을 이어가기 위해 약 2억5천만~3억 달러의 추가 대차대조표 여력을 확보할 것으로 예상합니다.
이 회사의 분석에 따르면 현재 리메이크코의 밸류에이션은 EBITDA의 10배 미만으로 너무 낮다고 합니다. 이들은 단기적으로 주가가 주당 약 25달러인 EBITDA의 약 12배에 근접할 것으로 예상하고 있습니다. 내년에는 주가가 EBITDA의 약 15배, 즉 주당 31달러에 달할 것으로 예상됩니다.
결론적으로 레이몬드 제임스는 i3 버티컬스를 최고의 주식 추천 종목 중 하나로 꼽으며 투자자들에게 보유 지분을 늘리거나 새로운 포지션을 시작하는 것을 고려하라고 조언합니다.
최근의 다른 소식으로는 2분기 실적과 수익, 그리고 머천트 서비스 부문의 매각으로 인해 i3 Verticals가 주목을 받고 있습니다. 2024 회계연도 2분기 실적이 예상치를 소폭 하회하면서 2024년 전체 가이던스가 2분기 연속 하향 조정되었습니다.
특히, i3 Verticals는 최근 가맹점 서비스 부문을 Payroc에 4억 4,000만 달러에 매각하여 3억 6,900만 달러로 추정되는 부채를 크게 줄일 수 있을 것으로 예상됩니다.
Stephens와 BMO Capital Markets의 애널리스트들은 이러한 상황에 따라 i3 Verticals의 목표 주가를 조정했습니다. Stephens는 성공적인 매각과 한 자릿수의 높은 매출 성장 잠재력을 이유로 회사의 목표 주가를 29달러로 올렸습니다. 반대로 BMO Capital Markets는 실적 부진을 이유로 목표 주가를 25.00달러에서 24.00달러로 낮췄습니다.
한편, i3 Verticals는 2분기 매출이 9,450만 달러로 소폭 증가했다고 발표했습니다. 수정된 회계연도 24 전망에 따르면 매출은 3억 8,000만 달러에서 3억 9,400만 달러 사이, 조정 EBITDA는 1억 7,000만 달러에서 1억 1,300만 달러 사이로 예상됩니다. 이러한 최근의 발전은 공공 부문, 의료 및 교육과 같은 주요 수직 시장에서 소프트웨어 솔루션을 확장하는 데 전략적 초점을 맞추고 있는 i3 버티컬스의 노력을 보여줍니다.
InvestingPro 인사이트
i3 Verticals(NASDAQ:IIIV)가 최근 전략적 매각을 진행하면서 투자자들은 회사의 재무 건전성과 미래 성장 전망을 파악하는 데 열중하고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 i3 Verticals의 시가총액은 6억 5,940만 달러로, 2024년 2분기 기준 지난 12개월을 기준으로 보면 54.44로 조정되는 193.73의 높은 P/E 비율을 자랑합니다. 이는 같은 기간 동안 77.93%의 견고한 매출 총 이익률로 보완되어 운영의 강력한 수익성을 나타냅니다.
InvestingPro 팁에 따르면 여러 애널리스트가 올해 순이익을 하향 조정했음에도 불구하고 애널리스트들은 올해 i3 버티컬의 순이익 성장을 예상하고 있습니다. 이러한 이분법은 회사의 수익성에 대한 낙관론이 있는 반면, 성장 속도 또는 수익에 영향을 미치는 외부 시장 상황에 대한 우려가 있을 수 있음을 시사합니다. 또한 이 회사의 주가는 상당한 변동성을 보였기 때문에 안정성을 원하는 투자자에게는 고려해야 할 사항이 될 수 있습니다.
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