목요일, 금융 서비스 회사 인 Stephens는 i3 Verticals (NASDAQ:IIIV)의 목표 주가를 이전 목표 인 $ 27.00에서 $ 29.00로 인상하고 주식에 대한 비중 확대 등급을 유지하면서 주식에 대한 비중 확대 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 i3 Verticals의 가맹점 서비스 부문을 개인 결제 서비스 제공업체인 Payroc에 4억 4,000만 달러에 성공적으로 매각한 데 따른 것입니다. 이 거래는 기업 간접비 25%와 비핵심 자산 400만 달러를 포함하여 해당 부문 수익의 약 11배에 달하는 가치로 평가되었으며, 이는 스티븐스의 초기 평가 추정치인 수익의 9~10배를 뛰어넘는 수치입니다.
이 사업부의 매각 의사는 지난 2월에 처음 발표되었으며, 이번 거래 완료로 매각이 진행되지 않거나 수익 대비 5~7배의 낮은 밸류에이션 범위에서 마무리될 가능성에 대한 우려가 완화되었습니다. 매각이 완료되면 i3 Verticals의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
매각이 완료되면 약 3억 6,900만 달러로 추정되는 부채의 전액은 아니더라도 거의 대부분을 청산할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이렇게 부채를 크게 줄이면 회사의 재무 유연성이 향상되어 5백만 달러 이상의 가치가 있는 대형 인수합병을 추진할 수 있게 됩니다.
앞으로 i3 Verticals는 소프트웨어 75%, 결제 25%로 구성된 나머지 사업 부문에서 한 자릿수의 높은 매출 성장과 30%대 초반의 이익 마진을 달성할 것으로 예상합니다.
목표주가는 2025 회계연도 조정 상각전 영업이익(EBITDA)의 11배 배수를 기준으로 상향 조정되었습니다. 또한 전략적 인수합병을 통한 i3 버티컬의 플랫폼 확장이 추가적인 다중 확장을 촉진할 수 있다는 점도 주목할 만합니다.
최근의 다른 소식으로는 2분기 수익 및 매출 실적으로 인해 i3 Verticals가 주목을 받고 있습니다. 이 회사의 2024 회계연도 2분기 실적이 예상치를 소폭 하회하면서 2024년 전체 가이던스가 2분기 연속 하향 조정되었습니다. BMO Capital Markets는 i3 Verticals의 목표 주가를 25.00달러에서 24.00달러로 낮추면서 주식에 대한 시장 적합 등급을 유지했습니다.
이 회사는 2분기 매출이 9,450만 달러로 소폭 증가했으며 대차대조표도 견고하다고 보고했습니다. 수정된 FY24 전망에 따르면 매출은 3억 8,000만 달러에서 3억 9,400만 달러 사이, 조정 EBITDA는 1억 7,000만 달러에서 1억 1,300만 달러 사이로 예상됩니다.
이는 공공 부문, 의료, 교육 등 주요 버티컬 시장에서 소프트웨어 솔루션을 확장하는 데 전략적으로 집중하고 있는 i3 버티컬의 최근 행보를 잘 보여주는 결과입니다.
인베스팅프로 인사이트
i3 Verticals(NASDAQ:IIIV)에 대한 Stephens의 낙관적인 전망에 이어, InvestingPro 데이터에 따르면 시가총액은 6억 5940만 달러로 해당 부문에서 주목할 만한 존재감을 드러내고 있습니다. 이 회사의 주가수익비율은 193.73으로 높기 때문에 잠재적 투자자에게는 밸류에이션에 대한 의문이 제기될 수 있습니다. 그러나 2024년 2분기 기준 지난 12개월로 조정하면 P/E 비율은 54.44로 낮아져 올해 순이익이 증가할 것으로 예상되는 인베스팅프로 팁 중 하나에 따라 수익이 증가할 것으로 예상됩니다.
높은 P/E 비율에도 불구하고 같은 기간 동안 회사의 매출은 9.02% 성장했으며, 이는 근본적인 비즈니스 강점을 나타내는 신호일 수 있습니다. 또한 분석가들은 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 77.93%의 견고한 매출 총이익률로 뒷받침되는 올해 수익성이 좋을 것으로 예측하고 있습니다. 이러한 지표는 특히 최근의 매각 및 부채 감축 전략을 고려할 때 i3 버티컬의 장기적인 잠재력을 바라보는 투자자들에게 확신을 줄 수 있습니다.
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