목요일, 도이치 뱅크는 Boston Properties Inc. (NYSE: BXP)에 대한 전망을 조정하여 부동산 투자 신탁의 목표 주가를 $ 74.00에서 $ 65.00로 낮추었습니다. 이 회사는 주식에 대한 보류 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 오피스 부문의 구조적 변화로 인해 영향을받을 것으로 예상되는 향후 몇 년 동안 회사의 수익 성장에 대한 우려를 반영합니다.
도이치뱅크의 애널리스트는 Boston Properties의 고품질 오피스 빌딩 포트폴리오의 강점을 인정하며 다른 오피스 리츠에 비해 유리한 입지를 점하고 있다고 평가했습니다. 그러나 장기적인 산업 변화로 인해 회사의 수익 성장이 과거 실적에 비해 뒤처질 것으로 예상했습니다.
여기에는 하이브리드 업무 모델로의 전환과 기업의 사무실 공간 규모 조정이 포함되며, 이는 향후 12~18개월 동안 입주율의 변동으로 이어질 수 있습니다.
보스턴 프로퍼티는 특히 사우스 샌프란시스코와 보스턴 교외 지역과 같이 공급이 과잉된 지역에서 생명과학 포트폴리오의 어려움에 직면할 것으로 예상됩니다. 이러한 부문의 임대 활동은 계속 부진하여 회사의 재무 성과에 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
또한 분석가는 2025년과 2026년에 예정된 부채 만기가 다가오면서 높은 이자율이 지속될 가능성이 높아 수익에 계속 부담을 줄 것이라고 지적했습니다. 이러한 재정적 압박은 단기적으로 보스턴 프로퍼티의 수익 성장 둔화에 기여할 것으로 예상됩니다.
최근 보스턴 프로퍼티의 재무 성과와 시장 지위가 크게 개선되었다는 소식도 들려오고 있습니다.
트루이스트 증권은 이 회사의 12개월 목표 주가를 75.00달러에서 67.00달러로 수정하고 주식에 대한 보류 등급을 유지했습니다. 골드만 삭스도 Boston Properties의 목표 주가를 조정하여 기존 69달러에서 66달러로 낮추면서 중립 등급을 유지했습니다.
이러한 변경은 2024년과 2025년 정상화 영업 자금(FFO) 전망치가 소폭 감소하고 이자 비용 가정이 증가하는 등 회사의 미래 재무 성과에 대한 회사의 수정된 전망을 반영한 것입니다.
Boston Properties의 2024년 1분기 수익 보고서는 전년도에 비해 임대 규모가 크게 증가하면서 견고한 임대 활동과 안정적인 재무 상태를 보여주었습니다. 하지만 비현금 공정가치 이자 비용과 단기 이자율 상승으로 인해 연간 총이자지급액(FFO)에 대한 가이던스를 조정했습니다.
임대료 하락과 공실률 증가와 같은 잠재적인 시장 압력에도 불구하고 Boston Properties는 생명과학 부동산 부문에서 주목할 만한 기업으로 남아 있습니다.
Boston Properties의 CEO인 Owen Thomas는 현금 흐름과 수익 성장의 중요성을 회사 전략의 핵심 요소로 꼽았습니다. 이 회사의 경영 전문성과 기술 발전의 적극적인 도입은 시장에서의 입지를 더욱 강화했습니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 도이치뱅크가 Boston Properties Inc.(뉴욕증권거래소: BXP)에 대한 전망을 조정한 후, InvestingPro의 인사이트는 회사의 재무 상태와 시장 지위를 더욱 조명했습니다. 시가총액 1077억 달러, 주가수익비율 49.96(2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 28.72로 조정)으로 보스턴 프로퍼티는 동종 업계에 비해 높은 프리미엄으로 거래되고 있습니다. 그러나 이 밸류에이션은 InvestingPro 팁 중 하나에서 강조한 것처럼 올해 순이익 성장에 대한 기대치를 반영하고 있습니다. 또한 보스턴 프로퍼티는 28년 연속 배당을 유지해 온 오랜 배당 일관성이 돋보이며, 최신 데이터 기준 6.42%의 높은 배당 수익률을 투자자에게 제공하고 있습니다.
투자자들은 또한 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 5% 가까이 증가한 회사의 매출 성장에 주목할 수 있으며, 이는 업계의 역풍 속에서도 견고한 사업 성과를 나타냅니다. 또한, 인베스팅프로 팁에 따르면 Boston Properties는 하이브리드 업무 모델과 사무실 공간 적정화로 인한 어려움에도 불구하고 지난 12개월 동안 계속해서 수익성을 입증한 오피스 리츠 업계에서 주목할 만한 업체라고 합니다.
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