목요일에 UBS는 Micron Technology (NASDAQ:MU) 주식에 대한 목표 주가를 이전 $ 155.00에서 $ 153.00로 조정하면서 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다. 이 변경은 회사의 최근 재무 성과 및 향후 자본 지출 예측에 따른 것입니다.
마이크론의 가이던스는 다소 조심스러웠고, 1분기(11월) 총 마진에 대한 논평은 기대에 미치지 못했습니다. 그러나 UBS는 이러한 문제가 사소한 것이며 총 마진이 2025년 대부분까지 계속 상승할 것이며, 이는 주식의 실적에 매우 중요하다고 생각합니다.
투자자의 기대에 미치지 못하는 가이던스에도 불구하고 3분기 주당 순이익은 상단을 상회하여 보수적인 전망을 제시했습니다. 회계연도 1분기 매출 총이익의 소폭 증가는 현재의 수요와 공급 균형을 고려할 때 예상치 못한 것이었지만, UBS는 고대역폭 메모리(HBM) 생산량 증가의 어려움과 잠재적 오류를 허용하는 회사의 전략에 기인한다고 설명합니다.
2025 회계연도에 예상되는 자본 지출은 예상보다 상당히 높은 수준입니다. 그럼에도 불구하고 UBS는 잉여 현금 흐름이 크게 증가할 것으로 예상합니다. 이 회사는 마이크론의 지출 패턴을 텍사스 인스트루먼트의 지출 패턴과 비교하며, 이는 새로운 시설 건설을 위해 CHIPS 법에 따른 자금을 활용하려는 전략적 움직임이라고 설명합니다.
UBS는 2025년과 2026년 마이크론의 주당 순이익 추정치를 각각 약 10%와 14% 하향 조정했습니다. 목표 주가를 153달러로 조정한 것은 총 마진에 대한 보다 보수적인 전망을 반영한 것입니다. 이러한 변화에도 불구하고 UBS는 마이크론을 시장에서 최고의 인공 지능 업체 중 하나로 꼽으며 투자의견 매수를 유지했습니다. 2025년에도 회사 매출의 대부분을 차지할 비 HBM 제품은 공급 증가가 거의 또는 전혀 없을 것으로 예상되기 때문에 우호적인 수요와 공급 역학 관계는 계속될 것으로 예상됩니다.
최근의 다른 소식으로, Micron Technology는 시장의 예상을 뛰어넘는 주목할 만한 재무 실적을 공개했습니다. 이 회사의 4분기 매출 전망치 76억 달러는 애널리스트들의 평균 예측치와 일치했는데, 이는 주로 고대역폭 메모리 칩 판매에 힘입은 결과입니다. 바클레이스는 마이크론 주식에 대해 비중확대 등급을 유지하며 목표 주가를 145달러로 설정했고, 스티펠과 미즈호 증권은 각각 165달러와 155달러로 목표 주가를 설정하며 매수 등급을 유지했습니다.
마이크론은 고대역폭 메모리(HBM) 기회로 인해 매출이 크게 증가하여 4분기의 2억 달러 이상에서 크게 증가한 6억 달러를 넘어설 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 Barclays는 특히 시장에 제3의 경쟁자가 없는 상황에서 마이크론의 HBM 시장 규모와 점유율 기회를 추정하는 능력에 대해 다소 불확실성을 표명했습니다.
최근 마이크론의 주가가 하락했지만, 골드만삭스 애널리스트들은 이를 오히려 마이크론에 대한 투자를 늘릴 수 있는 기회로 보고 있습니다. 마이크론의 자본 지출은 매출의 약 35%로 높은 편에 속하며, 총 자본 지출은 수백억 달러 수준입니다. 또한 2024 회계연도에 대한 자본 지출 예측을 80억 달러로 상향 조정했으며, 여기에는 아이다호와 뉴욕의 그린필드 팹이 포함되며 미국 CHIPS 법에 따라 61억 달러의 보조금을 받을 것으로 예상하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU)에 대한 UBS의 업데이트된 전망에 이어, InvestingPro 데이터는 회사의 재무 건전성과 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 현재 시가총액이 1,576억 4,000만 달러인 Micron은 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 -20.6%의 매출 감소로 입증된 것처럼 어려운 재정 환경을 헤쳐나가고 있습니다. 그럼에도 불구하고 분석가들은 올해 매출 성장을 예측하고 올해 회사의 수익성을 예측하면서 미래에 대해 낙관하고 있습니다.
인베스팅프로 팁은 마이크론이 3년 연속 배당금을 인상한 전력이 있으며, 애널리스트들이 향후 수익 전망을 상향 조정했다는 점을 강조합니다. 이러한 요인들은 주주 수익률에 대한 회사의 노력과 향후 실적에 대한 자신감을 투자자들에게 안도감을 줄 수 있습니다. 또한, 마이크론의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 유동성 상태가 양호한 것으로 나타났습니다. 지난 한 해 동안 114.4%의 높은 수익률을 기록한 이 회사는 시장 변동성 속에서도 회복력과 성장 잠재력을 입증했습니다.
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