목요일, Ambit Capital은 매도 등급과 9,652 루피의 목표 가격으로 Bajaj Auto Ltd (BJAUT :IN)에 대한 커버리지를 시작했습니다. 이 회사는 지난 2~3년 동안 인도 시장에서 프리미엄 오토바이의 트렌드를 활용하고, 삼륜차에서 CNG로의 전환으로 이익을 얻었으며, 전기 스쿠터 부문에서 합리적인 성공을 거둔 Bajaj Auto의 성공적인 전략을 인정했습니다.
바자즈 오토의 최근 및 향후 제품 출시로 인해 시장과 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(EBITDA)이 크게 확대될 것으로 예상되며, 대상 시장이 2.5배, EBITDA 풀이 3.2배 증가할 것으로 추산됩니다. 또한, 대부분의 시장에서 수출이 증가하고 있으며 이륜차 수출 믹스가 개선되었습니다.
이러한 긍정적인 발전에도 불구하고 암빗 캐피털은 앞으로의 과제로 인해 주식에 대해 신중한 입장을 취하고 있습니다. 이 회사는 국내 삼륜차 및 중형 오토바이에서의 지배력을 전기 자동차 (EV) 부문으로 전환 할 것을 권장합니다. 매도 등급은 2026년 3월 기준 주가수익비율(P/E) 28.3배를 의미하는 공정가치 추정치로 이어지는 할인현금흐름(DCF) 분석을 기반으로 합니다.
암빗 캐피털의 분석에 따르면, 바자즈 오토는 상당한 진전을 이뤘지만 리스크-보상 균형이 더 유리하다는 이유로 바자즈 오토보다 아이허 모터스(EIM)를 선호하고 있습니다. 바자즈 오토의 주식에 대한 이러한 전략적 전망은 현재 시장 상황과 진화하는 자동차 산업에서 회사의 미래 전망에 대한 회사의 평가를 반영합니다.
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