목요일, 암빗 캐피털은 히어로 모토코프 주식회사에 대한 커버리지를 시작했습니다. (HMCL :IN)에 대한 커버리지를 시작하여 판매 등급을 부여하고 목표 가격을 5,900 루피로 설정했습니다. 이 회사에 따르면 농촌 시장에서 상당한 입지를 확보하고 있는 히어로 모토코프는 이 부문의 회복으로 혜택을 받을 수 있다고 합니다. 이 회사는 전체 판매량의 80% 이상을 차지하는 100cc 오토바이 부문에서 78%의 시장 점유율로 독보적인 위치를 차지하고 있습니다.
암빗 캐피털은 농촌 지역의 이륜차 보급률 증가를 통한 성장 잠재력에도 불구하고 히어로 모토코프가 국내 이륜차 시장에서 지속적인 시장 점유율 침식 위험에 처해 있다고 지적합니다. 지난 10년 동안 이 회사는 이 분야에서 약 11% 포인트의 점유율 감소를 보였습니다. 이 회사는 이러한 위험은 시장이 Hero MotoCorp의 핵심 100cc 모델에서 멀어지고 있으며 시장의 약 51 %를 차지하는 취약한 부문에서 신제품으로 지속적인 성공을 거두지 못했기 때문이라고 설명합니다.
또한 암빗 캐피털은 100cc 오토바이 부문에서 히어로 모토코프의 지배력을 위협할 잠재적 경쟁자로 바자즈 오토의 CNG 오토바이를 꼽았습니다. 이 새로운 경쟁자는 이 부문에서 히어로 모토코프의 아성에 도전할 수 있습니다.
2024년부터 2027년 회계연도까지 히어로 모토코프의 예상 판매량 연평균 성장률은 8%, 수익 연평균 성장률은 12.2%로 전망하고 있습니다. 매도 등급은 2026 회계연도 예상 핵심 수익의 약 23.1배에 해당하는 주가수익비율(PE)을 의미하는 현금흐름할인법(DCF) 가치평가에 근거한 것입니다.
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