수요일에 Nike Inc. (NYSE:NKE)는 TD Cowen이 목표 주가를 $ 91에서 $ 89로 낮추고 주식에 대한 보류 등급을 유지했습니다. 이 수정은 특히 북미의 시장 신호 약화에 따른 단기 성장 전망, 특히 2025 회계 연도 상반기에 대한 우려를 반영합니다.
TD Cowen의 분석에 따르면 Nike 경영진이 3월에 제시한 가이던스를 반복할 수 있지만, 현재 추세는 그 업데이트 이후 침체 가능성이 있음을 시사합니다. 새로운 목표 주가는 2026 회계연도 예상 주당순이익(EPS) 4.17달러에 21배, 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(EV/EBITDA) 대비 기업가치 18배를 기준으로 산정되었습니다. 이러한 배수는 과거 평균과 일치하지만 예상되는 낮은 성장률과 위험 증가를 고려한 것입니다.
이번 조정은 내년도 나이키의 실적에 대한 기대치를 전반적으로 재평가하는 가운데 이루어졌습니다. 시장은 나이키가 어려운 소매업 환경을 헤쳐나가는 2025 회계연도 상반기에 대한 기대치를 낮춰야 한다는 주의를 받고 있습니다.
목표주가 하향에도 불구하고 보류 등급은 성장 우려와 회사의 장기적인 브랜드 강점 및 시장 지위를 모두 고려할 때 현재 Nike의 주식 가치가 적절하게 평가되고 있다고 판단하고 있음을 시사합니다.
최근의 다른 소식으로, 나이키는 데커스의 호카와 로저 페더러가 후원하는 온과의 경쟁 심화로 인해 4분기 실적에서 2년 만에 가장 낮은 매출 성장을 기록할 것으로 예상됩니다. 분석가들은 매출이 0.2% 증가하여 128억 5,000만 달러에 그치고 조정 순이익은 26.4% 증가한 주당 83센트를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 도전에 대응하기 위해 Nike는 향후 3년간 20억 달러 규모의 비용 절감 이니셔티브에 착수했습니다.
이 거대 스포츠 의류 기업은 다양한 재무 수정의 대상이 되기도 했습니다. 오펜하이머는 나이키의 성장과 회복 가능성을 언급하며 나이키의 신용등급을 '양호'에서 '우수'로 상향 조정했습니다. 반대로 윌리엄스 트레이딩, 바클레이스, 트루이스트 증권은 각각 밸류에이션, 거시경제적 문제, 탑라인 성장 가시성 부족을 이유로 Nike의 목표 주가를 하향 조정했습니다.
최근 나이키는 다가오는 파리 올림픽을 통해 재도약의 발판을 마련하고 알파플라이 3 레이서, 페가수스 러닝화 등 퍼포먼스 제품을 강조할 계획입니다. 또한 비용 절감 조치의 일환으로 인력 감축에 나서고 있습니다. 애널리스트들의 엇갈린 의견에도 불구하고 나이키 주식에 대한 40명의 애널리스트들의 평균 평점은 여전히 "매수"입니다.
인베스팅프로 인사이트
(NYSE:NKE)는 최근 TD Cowen의 목표가 수정에 반영된 바와 같이 어려운 소매 환경을 헤쳐나가고 있습니다. 이러한 상황을 고려할 때 InvestingPro의 몇 가지 지표와 팁은 Nike 주식을 고려하는 투자자에게 추가 컨텍스트를 제공 할 수 있습니다. 시가총액 1,430.01억 달러, 주가수익비율 27.71로 나이키는 시장에서 상당한 존재감을 과시하고 있습니다. 단기 성장에 대한 우려에도 불구하고 나이키는 41년 연속으로 배당금을 꾸준히 지급해 온 역사를 가지고 있으며, 이는 소득 중심 투자자에게 매력적일 수 있습니다.
주목할만한 InvestingPro 팁은 Nike가 적당한 수준의 부채로 운영되고 단기 부채를 초과하는 유동 자산을 보유하고있어 안정적인 재무 상태를 시사한다는 것입니다. 또한 분석가들은 지난 12개월 동안의 견고한 실적에 힘입어 올해도 수익성을 유지할 것으로 예측합니다. 일부 애널리스트들은 향후 수익 전망을 하향 조정했지만, 섬유, 의류 및 명품 업계에서 두드러진 입지와 현금 흐름으로 이자 지급을 충분히 감당할 수 있는 능력은 여전히 주요 강점으로 꼽히고 있습니다.
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