화요일, Stifel은 RXO(뉴욕증권거래소: RXO)에 대한 투자의견 보류 등급을 유지하고 목표 주가를 종전 19.00달러에서 26.00달러로 상향 조정했습니다. 이번 조정은 RXO가 UPS로부터 코요테 로지스틱스 유닛을 약 10억 달러에 인수하기로 합의한 데 따른 것입니다. 일요일에 발표된 이 거래는 RXO의 조정 희석 주당순이익(EPS)과 조정 잉여현금흐름에 즉각적으로 증가할 것으로 예상됩니다.
스티펠에 따르면 이번 인수를 통해 물류 업계에서 RXO의 규모가 크게 확대될 것입니다. RXO와 코요테 로지스틱스의 통합 운영이 2위 종합물류(TQL) 업체를 넘어서지는 못하겠지만, RXO는 3위 업체로서의 입지를 공고히 하고 기존 중개 총수익을 두 배 이상 늘릴 수 있을 것으로 보입니다.
스티펠은 이번 거래와 관련하여 몇 가지 고려 사항을 지적했습니다. 첫째, 이번 인수는 레버리지 중립적이며, 시너지의 실현에 의존하여 RXO의 레버리지가 높은 대차 대조표를 유지할 것으로 예상됩니다.
둘째, 코요테의 비즈니스와 수익 장부의 품질에 대한 가시성이 제한적입니다. 마지막으로, 이 거래는 성장을 의미하지만 RXO의 경영진이 중기적으로 목표로 삼은 유기적 성장 기회와 일치하지 않습니다.
이러한 우려에도 불구하고 스티펠은 이번 인수가 RXO에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보고 있습니다. 이 거래는 어려운 시장에서 성장을 촉진하기 위한 전략적 움직임으로 보이지만, 위험/보상 균형을 고려할 때 여전히 주식에 대한 보류 등급을 유지할 필요가 있다고 조언하며 신중한 접근을 권고했습니다.
다른 최근 소식으로는 RXO가 여러 애널리스트 보고서의 대상이 되었습니다. Jefferies는 최근의 인수를 주요 요인으로 꼽으며 RXO의 목표 주가를 30달러로 올리고 매수 등급을 재차 강조했습니다. 이 거래는 브로커리지 부문에서 RXO의 규모를 크게 개선하고 주당 순이익과 잉여 현금 흐름에 상당한 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
반면 UBS는 RXO에 대해 중립 등급을 유지하고 목표 주가를 22달러로 유지했습니다. 이 회사의 분석에 따르면 RXO의 2분기 재무 전망은 이전 예상과 일치하며 조정 EBITDA가 증가할 것으로 예상됩니다. RXO의 경영진은 안정적인 브로커리지 시장과 3,500만 달러의 비용 절감 프로그램에 힘입어 조정 EBITDA가 증가할 것으로 예상했습니다.
RXO의 최근 실적 발표에서 회사는 부드러운 운임 시장 속에서도 꾸준한 성장세를 기록했다고 밝혔습니다. 2024년 1분기의 조정 EBITDA는 중개 사업 부문에서 총 거래량이 11% 증가하면서 이전에 예측한 범위 내에 머물렀습니다. RXO의 분기 매출은 9억 1,300만 달러로 전년 같은 분기의 10억 달러에서 감소했습니다.
그럼에도 불구하고 조정 잉여현금흐름은 100만 달러로 예상을 뛰어넘는 실적을 달성했습니다. RXO는 700만 달러의 현금과 6억 달러 이상의 약정 유동성을 포함하여 견고한 대차대조표를 유지하며 분기를 마감했습니다.
RXO는 다음 분기에는 계절적 요인에 따라 전체 물동량이 증가할 것으로 예상하고 있으며, 2024년에는 연간 운영 비용을 최소 3,500만 달러 절감할 계획입니다. 이것이 RXO, Inc.의 최근 발전 상황입니다.
인베스팅프로 인사이트
(NYSE: RXO)에 대한 스티펠의 업데이트된 입장에 따라, InvestingPro 데이터에 따르면 이 회사의 시가총액은 약 29억 2,000만 달러입니다. 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 -14.78% 하락하는 등 어려운 매출 성장 시나리오에도 불구하고 RXO는 지난주 23.88%, 지난 한 달 동안 22.23%의 상당한 가격 수익률을 기록했습니다. 이는 코요테 로지스틱스 인수를 포함한 최근 개발에 대한 시장의 긍정적인 반응을 시사합니다.
인베스팅프로 팁은 RXO가 52주 고점 대비 98.42%에서 거래되고 있으며, 이는 거래에 대한 시장의 낙관적인 반응과 일치한다고 강조합니다. 하지만 주식의 주가수익비율이 마이너스 199.52로 수익성 문제를 반영하고 있다는 점에 유의해야 합니다.
분석가들은 올해 순이익이 증가하여 지난 12개월 동안의 수익성 부족에서 벗어날 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한, 회사는 배당금을 지급하지 않으므로 소득 중심 주주들의 투자 결정에 영향을 미칠 수 있습니다.
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