화요일, 비욘드 에어(NASDAQ:XAIR)는 BTIG가 회사를 매수에서 중립으로 하향 조정하면서 주식 등급이 변경되었습니다. 이번 등급 강등은 상업적 성장 지연, 2025 회계연도 매출 전망치 하향 조정, 수익성 및 단기 현금 요구 사항과 관련된 문제 등 일련의 우려로 인해 촉발되었습니다.
비욘드 에어의 2024 회계연도 4분기 매출은 47만 달러로 BTIG의 예상치인 69만 4천 달러와 컨센서스인 74만 3천 달러에 모두 미치지 못했습니다. 3분기 매출에서 소폭 증가한 것은 새로운 병원 고객을 확보하기보다는 기존 고객에게 업데이트된 LungFit PH 시스템을 제공하는 데 집중했기 때문입니다. 이 시스템은 10개 주에 걸쳐 50개 이상의 병원에서 1,100명 이상의 환자를 치료하는 데 사용되고 있지만 상업적 출시는 예상보다 더디게 진행되고 있습니다.
이 회사는 2025 회계연도 매출 전망을 조정하여 이전 예상치인 1,200만 달러에서 1,600만 달러로 하향 조정한 1,000만 달러를 초과할 것으로 예상하고 있습니다. 2024 회계연도 조정 현금 소진은 4620만 달러였으며, 현금, 등가물 및 시장성 유가증권 3450만 달러로 한 해를 마무리했습니다. 재무 상태에 대응하기 위해 비욘드 에어는 연초부터 인력을 20% 이상 감축하고 여러 연구 개발 프로젝트를 중단했습니다. 이러한 조치로 2025 회계연도에는 순 현금 소실이 3천만 달러 미만으로 줄어들 것으로 예상되며, 2026 회계연도에는 추가 감축이 예상되어 2026 회계연도 4분기에 현금 흐름 손익분기점을 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다.
이러한 비용 절감 이니셔티브에도 불구하고 애널리스트는 비욘드 에어의 즉각적인 현금 수요와 불만족스러운 판매 실적, 그리고 수익성 개선이 더딘 상황에 대해 우려를 표명했습니다. 비욘드 에어의 자회사인 비욘드 암은 재발성 또는 불응성 고형 종양 치료에 초고농도 산화질소를 사용하는 데 있어 유망한 초기 성과를 보였지만, 현재로서는 유동성이 낮은 자산으로 남아 있습니다.
하지만 2023년 10월 비지엔트와 체결한 혁신 기술 계약과 같이 기술 채택을 촉진할 수 있는 잠재적인 길이 있으며, 이는 상당한 계약 기회로 이어질 수 있습니다. 또한 계약 갱신도 꾸준히 이루어지고 있으며 경영진은 2025 회계연도 1분기의 수익 개선에 대해 낙관적으로 전망하고 있습니다. 앞으로 몇 주 안에 새로운 최고 커머셜 책임자가 임명될 예정이며, 이는 회사의 커머셜 전략에 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 긍정적인 측면에도 불구하고 BTIG는 목표주가를 철회하고 비욘드 에어의 주식에 대해 중립적인 입장으로 전환했습니다.
인베스팅프로 인사이트
Beyond Air (NASDAQ:XAIR) 재무 및 상업적 과제를 탐색함에 따라 InvestingPro의 주요 지표와 팁은 회사 상황에 대한 더 선명한 재무 관점을 제공합니다. 시가총액이 6,150만 달러인 비욘드 에어는 대차대조표에 부채보다 현금이 더 많으며, 이는 재무 안정성 측면에서 긍정적인 신호입니다. 그러나 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 총이익률은 -159.94%로, 현금이 빠르게 소진되고 있으며 매출 총이익률이 약하다는 것을 나타냅니다. 이는 회사의 수익성 및 단기 현금 요구 사항에 대한 BTIG의 우려와 일치합니다.
인베스팅프로 팁은 비욘드 에어가 올해 수익성이 없을 것으로 예상되며 지난 12개월 동안 수익성이 없었다는 점을 강조합니다. 또한 회사의 주가는 작년에 71.06 %의 마이너스 수익률로 크게 하락했습니다. 긍정적인 점은 비욘드 에어의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 즉각적인 금융 부채에 어느 정도 완충 역할을 한다는 점입니다. 다음 실적 발표일이 2024년 8월 9일로 예정된 가운데, 투자자들은 새로운 최고상업책임자의 전략이 흐름을 바꿀 수 있을지 주목할 것입니다.
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