화요일, 도이치 뱅크는 Moncler SpA (MONC :IM) (OTC : MONRY)에 대한 전망을 조정하여 명품 패션 회사의 목표 주가를 63.00 유로에서 61.00 유로로 낮추고 주식에 대한 보류 포지션을 계속 추천했습니다. 이 수정은 분석가가 Moncler가 7 월 24 일 2 분기 실적을 발표 할 것으로 예상하면서 광범위한 럭셔리 부문의 약간의 저조한 실적으로 인해 기대치가 완화 될 것으로 예상함에 따라 이루어졌습니다.
Moncler는 신규 매장 오픈으로 인한 약 5%의 소매 매출 성장에 힘입어 9%의 성장률을 기록할 것으로 예상되며, 이는 동종 업계에서 일반적으로 나타나는 한 자릿수의 낮은 불변 통화(cFX) 성장률을 상회하는 수치입니다. 이 브랜드는 여전히 인기가 있지만, 특히 전년 대비 어려운 상황을 고려할 때 소비자 지출의 변동으로부터 완전히 보호되지는 않습니다.
은행의 분석에 따르면 투자자들의 우려는 하반기, 특히 4분기에 추가적인 마이너스 수익 모멘텀이 발생할 가능성에 집중될 수 있다고 합니다. 이러한 신중한 입장은 몬클레르가 전통적으로 하반기에 매출 성장이 둔화되는 반면, 업계에서 예상되는 가속화와는 대조적이기 때문입니다. 애널리스트는 2024년 한 해 동안 약 10%의 고정 환율 성장률을 더 적합한 벤치마크로 사용하며, 이 수치는 여전히 업계 평균을 상회한다고 지적합니다.
도이체방크의 분석에 따르면 Moncler의 기업가치는 현재 2024년 예상 수익의 23배에 달해 더욱 근거가 있는 것으로 보입니다. 수정된 목표주가 61.00유로는 할인현금흐름(DCF) 모델을 통해 산출되었으며, 투자의견은 '보유'를 재확인하여 단기 실적 전망에 대해 중립적인 입장을 제시했습니다.
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