월요일, 골드만 삭스는 톨 브라더스 (NYSE:TOL)에 대한 입장을 조정하여 고급 주택 건설 업체의 주식을 매도에서 중립 등급으로 옮겼습니다. 동시에 목표 주가를 기존 112달러에서 124달러로 상향 조정했습니다. 이번 조정은 2019 회계연도 이후 톨 브라더스의 주목할 만한 자기자본수익률(ROE) 개선을 반영한 것으로, 2024 회계연도에는 20.3%에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 이 전망치는 골드만삭스가 다루는 건설업체의 평균 ROE인 18.5%를 상회하는 수치입니다.
이러한 상향 조정은 모기지 금리 상승의 어려움에도 불구하고 예상을 뛰어넘는 톨 브라더스의 실적에 기인합니다. 이 회사는 주택 공급을 계속 앞지르고 있는 주택 수요의 강세를 포착하는 데 성공했습니다. 골드만 삭스는 이러한 성공이 부분적으로는 회사 고유의 이니셔티브 덕분이라고 인정합니다.
초기 예상과 달리, Toll Brothers는 더 많은 재량권을 가진 고급 주택을 판매하는 데 있어 탄력성을 보여주었습니다. 소비자들이 모기지 금리가 하락할 때까지 주택 구매를 미룰 것이라는 시장의 예상은 예상대로 실현되지 않았습니다. 대신 톨 브라더스는 견고한 판매 궤도를 유지하고 있습니다.
앞으로도 신규 주택 판매는 기대 이상의 실적을 이어갈 것으로 예상합니다. 이러한 추세는 톨 브라더스가 계속해서 매출, 수익성 및 수익률을 과거 기준을 뛰어넘는 수준으로 유지할 것이라는 믿음을 뒷받침합니다. 이 회사의 주식에 대한 업데이트된 전망은 톨 브라더스의 지속적인 시장 성과와 현재의 주택 시장 역학을 탐색 할 수있는 능력에 대한 자신감을 시사합니다.
톨 브라더스는 2024 회계연도 2분기에 강력한 재무 성과를 달성한 후 여러 애널리스트의 주목을 받았습니다. 이 고급 주택 건설업체는 전년 대비 6% 증가한 26억 5,000만 달러의 주택 판매 수익을 기록했으며, 연간 가이던스를 102억 3,000만 달러로 상향 조정했습니다. 이러한 긍정적 인 결과에도 불구하고 Citi는 하반기 총 마진 감소에 대한 우려로 인해 Toll Brothers 주식의 목표 주가를 133.00 달러로 낮추고 중립 등급을 유지했습니다.
반면, Keefe, Bruyette & Woods는 목표 주가를 135달러에서 142달러로 상향 조정하여 초과 성과 등급을 재확인했습니다. 이들은 이 회사의 주문이 전년 대비 30% 크게 성장했으며 2025년 말까지 장부 가치가 25% 성장할 것으로 예상했습니다. 마찬가지로 Wolfe Research는 Toll Brothers의 목표 주가를 123달러에서 135달러로 상향 조정했으며, 역시 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다.
는 목표주가 118.00달러에 '비중 축소' 등급을 부여했고, 웰스파고 증권은 목표주가 150.00달러로 강세 전망을 제시했습니다. RBC 캐피털 마켓은 목표주가 130.00달러로 "아웃퍼폼" 등급을 보유하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 골드만삭스의 등급 업그레이드에 이어 Toll Brothers(NYSE:TOL)는 시장 지위를 더욱 잘 설명하는 몇 가지 주목할 만한 지표와 전략적 하이라이트를 제시합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 톨 브라더스의 시가총액은 122억 5,000만 달러이며, 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율이 7.55라는 점을 고려하면 8.09의 낮은 P/E 비율로 거래되고 있어 더욱 매력적이라고 할 수 있습니다. 이는 단기 수익 성장에 비해 유리한 밸류에이션을 시사하며, 0.46의 PEG 비율은 향후 수익 전망에 따른 잠재적 저평가를 나타냅니다.
인베스팅프로 팁은 공격적인 자사주 매입과 같은 경영진의 전략적 움직임과 지난 8년 동안의 일관된 배당금 지급 실적, 지난 3년 연속 배당금 인상 등 지난 8년 동안의 배당금 지급 실적을 보여줍니다. 이는 주주 환원에 대한 회사의 의지를 보여줍니다. 또한 분석가들은 지난 12개월 동안 수익성을 유지해왔으며 올해도 수익성을 유지할 것으로 예측하고 있습니다. 또한 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 견고한 대차 대조표를 보여주고 있습니다.
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