금요일, Piper Sandler는 Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK), 주식에 대한 중립 등급을 유지하면서 이전 $ 30에서 $ 25로 낮추었습니다. 이 회사의 평가에 따르면 이번 분기는 정유 회사에 긍정적 인 추세를 많이 보여주지 않았습니다.
회사의 마진 실적에 잠재적으로 영향을 미칠 수 있는 주요 시장 움직임이 주목되었습니다. 이 중 2분기에 휘발유에 비해 증류 액의 실적이 크게 저조한 것이 강조되었으며, 2024년 1분기 대비 배럴당 11.00달러 하락한 증류 액 균열은 배럴당 1.00달러의 긍정적 변화를 보인 가솔린과 대조적이었습니다.
이 분석은 또한 1분기 브렌트유 대비 배럴당 10달러의 우위에서 2분기에는 배럴당 2달러의 우위로 이동하면서 신크래드 차이도 크게 역전되었다고 지적했습니다. 또한, 서부 연안 정제 마진이 상대적으로 강세를 보임에 따라 업계의 특정 업체들에게 잠재적인 이익을 제공한 것으로 보고되었습니다. 반면, 마야/마스 차별화 마진은 보합세를 유지했고 서부 캐나다산(WCS) 차별화 마진은 배럴당 4달러 하락했습니다.
또한 마케팅 마진은 2분기에 일반적으로 볼 수 있는 것보다 약해져 Delek US에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 파이퍼 샌들러의 목표 주가는 2024년과 2025년의 부품 합산(SOTP) 밸류에이션을 기반으로 합니다. 이 밸류에이션은 정유 부문은 3.0배, 소매 부문은 7.0배, 물류 부문은 7.0배의 블렌디드 포워드 EV/EBITDA 배수를 가정하고 마스터 유한 파트너십(MLP)을 제외했습니다.
기초가 되는 MLP에 대한 Delek의 보유 지분은 현재 시장 가격으로 평가되었으며, Delek Logistics Partners(DKL)의 지분율이 80%로 높기 때문에 20%의 청산 할인이 적용되었습니다.
또한, 베이커스필드 바이오리파이너리의 잠재적 수익 기여도에 대한 명확한 가시성이 부족하다는 이유로 SOTP 지분 가치에 25% 할인을 적용하고 옵션 가치를 포함하지 않았습니다.
다른 최근 소식으로는 Delek US Holdings, Inc.가 정유 및 물류 부문의 강력한 운영 실적에도 불구하고 3,300만 달러의 순손실을 기록하는 등 1분기 실적이 저조했다고 발표했습니다. 이 회사는 시스템 전반에서 가치를 창출하기 위해 소매 및 마케팅 비즈니스에 대한 전략적 옵션을 모색하고 있습니다. JP모건, 파이퍼 샌들러, 웰스 파고, TD 코웬의 애널리스트들은 Delek의 목표 주가를 조정했으며, TD 코웬은 주식을 보류에서 매도로 하향 조정하고 목표 주가를 20달러로 낮췄습니다.
이는 Delek의 과거 실적과 일치하는 65%의 지표 크랙 포착률을 달성할 것이라는 기대치를 반영한 것입니다. JP모건과 웰스 파고는 비중 축소 등급을 유지했고, 파이퍼 샌들러는 중립 등급을 유지했습니다. 파이퍼 샌들러의 수정된 목표주가는 2024년과 2025년 회계연도에 대한 합산 밸류에이션에 근거한 것입니다. 웰스파고의 목표주가 하향 조정은 최근 분기 실적과 정제 마진, 운영 비용, 처리량 가이던스에 대한 수정된 가정을 고려한 모델링 조정에 따른 결과입니다.
인베스팅프로 인사이트
(NYSE:DK)에 대한 업계 전망이 엇갈리는 가운데 InvestingPro의 실시간 데이터는 회사 주식을 고려하는 투자자에게 추가 컨텍스트를 제공합니다. 회사의 시가 총액은 현재 15 억 4 천만 달러로 정유 부문의 사업 규모를 반영합니다. 특히, 지난 12개월 기준 주가순자산비율이 1.8로 거래되고 있어 자산 측면에서 합리적인 가치를 지니고 있다고 볼 수 있습니다. 또한 같은 기간 매출 총 이익률은 5.79 %로 수익성 유지에 잠재적 인 어려움이 있음을 나타냅니다.
인베스팅프로 팁은 상대강도지수(RSI)에 따르면 현재 과매도 영역에 있다고 제안하며, 이는 잠재적으로 저평가된 주식에 대한 진입 지점을 찾는 투자자에게 관심을 가질 수 있습니다. 그러나 애널리스트들이 다가오는 기간 동안의 수익을 하향 조정하고 올해 매출 감소가 예상되므로 주의가 필요합니다. 또한 투자자는 일반적으로 가격 변동성이 낮은 주식으로 거래되므로 안정성을 선호하는 전략에 부합할 수 있다는 점에 유의해야 합니다.
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