금요일에 Jefferies는 UPM-Kymmene OYJ (UPM :FH) (OTC : UPMKY)에 대한 전망을 업데이트하여 목표 주가를 35.60 유로에서 35.80 유로로 소폭 인상하고 주식에 대한 보류 등급을 반복했습니다. 2분기 EBIT는 2억 3,500만 유로로 컨센서스 예상치인 2억 5,400만 유로에 비해 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.
그럼에도 불구하고 Jefferies는 올해 하반기에 UPM의 강력한 회복을 예상하면서 2024 년 EBIT가 컨센서스보다 약 9 % 높은 약 15 억 9 천만 유로에 달할 것으로 예상합니다.
이 애널리스트는 UPM의 탄탄한 재무 상태를 강조하며, 자본 지출이 정점에 이르는 2025년부터 2028년까지의 견고한 대차대조표와 강력한 잉여 현금 흐름 예측을 강조했습니다. 이러한 재무 건전성은 향후 주주에 대한 자본 수익률을 뒷받침할 것으로 예상됩니다.
또한 유럽 펄프 가격이 현재 높은 수준이며, 특히 중국 시장에 대한 전망이 엇갈리는 상황에서 펄프 시장의 지배적인 분위기에 따라 UPM의 단기 실적에 영향을 받을 가능성이 높다고 지적했습니다.
애널리스트는 하반기 강한 회복 가능성을 인정하면서도 현재 펄프 가격 상승세와 시장 진입 시점에 대해서는 신중한 입장을 보이며 목표주가 35.80유로에 투자의견 '보유'를 유지할 것을 권고했습니다.
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