금요일, Jefferies는 보류 등급과 20.00 캐나다 달러의 목표 주가로 에어 캐나다 (AC:CN) (OTC: ACDVF)에 대한 커버리지를 시작했습니다. 이 회사는 캐나다 국적 항공사로서 에어캐나다의 입지를 강조하며 6번째 프리덤 연결성, 저가 항공사에 비해 경쟁력 있는 국내선 비용 기반, 화물 및 로열티 프로그램 확대 등 고유한 이점을 강조했습니다. 이러한 요소들은 캐나다 여행객들에게 에어캐나다가 종합적인 선택지로 어필하는 데 기여하고 있습니다.
분석가는 이 항공사가 몇 가지 강점을 가지고 있지만, 상당한 비용 효율성은 2026년 이후까지 실현되지 않을 것으로 예상된다고 지적했습니다. 이는 네트워크가 완전히 복구되고 좁은 기종을 교체하는 데 시간이 필요하기 때문입니다.
에어캐나다는 2024년부터 2026년까지 잉여현금흐름(FCF)이 1억 5천만 캐나다 달러에 불과할 것으로 예상되며, 이는 같은 기간에 50억 달러, 델타항공이 100억 달러를 창출할 것으로 예상되는 미국 경쟁사의 FCF보다 훨씬 적은 수치입니다.
Jefferies가 제시한 목표 주가 20.00캐나다달러는 에어캐나다의 2025년 예상 EBITDAR(이자, 세금, 감가상각, 상각, 구조조정 또는 임대 비용 전 이익)에 3.5배의 배수를 적용한 수치입니다. 이 밸류에이션은 미국 동종 업계 대비 1.5배 할인된 것으로, 이 항공사의 단기 재무 성과에 대한 애널리스트의 신중한 전망을 반영한 것입니다.
Jefferies의 커버리지 개시는 투자자들에게 에어캐나다의 시장 지위와 향후 전망에 대한 현재 평가를 제공합니다. 보류 등급은 이 항공사의 잠재력과 단기 및 중기적으로 직면한 과제를 모두 고려할 때 현재 이 항공사의 주식이 상당히 가치 있는 것으로 보고 있음을 시사합니다.
이제 투자자와 시장 전문가들은 항공 산업의 경쟁 환경 속에서 네트워크와 항공기를 강화하기 위해 노력하는 에어 캐나다의 재무 전망과 운영 전략에 대한 추가적인 관점을 갖게 되었습니다.
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