금요일, BofA 증권은 고급 가정용 가구 소매업체인 Restoration Hardware(NYSE: RH)의 목표 주가를 기존 375달러에서 325달러로 수정했습니다. 목표주가 하향에도 불구하고 이 회사는 이 회사의 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다.
이 조정은 여러 가지 결과가 혼합된 회사의 1분기 실적에 따른 것입니다. 복원 하드웨어는 신제품 라인의 초기 성과에 만족감을 표하며 연간 가이던스를 확정했습니다.
이 회사는 소스북 유통량이 두 배로 증가하고, 역대 최대 규모의 제품을 출시했으며, 전년도 12개에 비해 48개 매장을 추가하는 등 갤러리 오픈이 크게 증가함에 따라 올해 매출과 마진이 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 올해 상반기 실적은 기대에 미치지 못했으며, 현재 최대 수요는 2024년 말 또는 2025년 초에 발생할 것으로 예상됩니다. 복원 하드웨어는 또한 지난 3월의 마지막 실적 발표에 비해 거시 경제 환경에 대해 보다 신중한 입장을 취하고 있습니다.
이러한 전망의 변화는 연간 가이던스 달성에 대한 압박과 잠재적 위험이 증가했음을 시사하며, 이에 따라 BofA Securities는 추정치와 목표 주가를 수정했습니다. 새로운 목표 주가는 2025년 예상 주당 순이익의 16배로 설정되었으며, 이는 이전의 17배에서 낮아진 수치입니다.
BofA 증권의 애널리스트는 낮아진 추정치와 목표 가격에 대해 언급하며 성장을 주도하고 마진을 개선하려는 전략에 대한 회사의 자신감을 강조했습니다. 신중한 거시경제 전망과 전망치 조정에도 불구하고, 이 회사는 매수 등급 유지에 반영된 것처럼 Restoration Hardware의 잠재력에 대한 자신감을 다시 한 번 강조했습니다.
최근의 다른 소식으로, 경제 및 경쟁의 어려움 속에서도 KeyBanc이 섹터 비중 등급을 유지하면서 Restoration Hardware는 애널리스트들의 주목을 받고 있습니다.
회사의 1분기 실적이 기대에 미치지 못했지만 경영진은 신규 매장 오픈 및 제품 확장과 같은 전략적 이니셔티브에 힘입어 하반기 수요 가속화에 대해 낙관하고 있습니다. 그러나 KeyBanc은 2024년과 2025년의 주당 순이익을 현재 컨센서스보다 상당히 낮게 예상하고 있습니다.
복원 하드웨어도 1분기 주당 0.40달러의 손실을 기록해 애널리스트의 예상에 미치지 못했지만 7억 2,700만 달러의 매출을 기록했습니다. 텔시 어드바이저리 그룹과 베어드는 실망스러운 실적 발표 이후 회사의 목표 주가를 낮췄습니다. 2024년 2분기 매출 성장 목표는 3~4%, 영업이익률은 11%에서 12% 사이로 예상하고 있습니다.
복원 하드웨어는 2024 회계연도 전망을 재확인하면서 올해 후반에 예상되는 실적 증가를 시사했습니다. 어려운 주택 시장에도 불구하고 이 회사는 Waterworks 브랜드 확장, 새로운 디자인 갤러리 오픈, 럭셔리 경험에 대한 모험과 같은 주요 이니셔티브를 통해 비즈니스 동향에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 최근의 회사 운영 현황을 소개합니다.
인베스팅프로 인사이트
어려운 경제 환경을 헤쳐나가는 Restoration Hardware(RH)의 실시간 지표는 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 종합적인 시각을 제공하는 InvestingPro의 실시간 지표입니다. 시가총액이 43억 4,400만 달러인 RH의 밸류에이션은 현재 68.24의 P/E 비율로 높은 수익 배수를 반영하고 있습니다. 그러나 2024년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정된 주가수익비율은 35.47로 보다 온건한 수준이라는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이는 투자자들이 제품 라인 확장 및 갤러리 개장 증가와 같은 회사의 전략적 이니셔티브와 일치하여 향후 더 높은 수익을 기대하고 있음을 시사합니다.
인베스팅프로 팁은 RH가 상당한 부채 부담을 안고 운영되고 있지만 경영진이 적극적으로 주식을 재매입하고 있어 회사의 전망에 대한 자신감을 나타내고 있다고 강조합니다. 또한 분석가들은 RH가 지난 12개월 동안의 수익성 있는 실적을 이어 올해도 수익성을 유지할 것으로 예측합니다. 실적 측면에서는 지난 5년 동안 주주들에게 배당금을 지급하지 않았음에도 불구하고 높은 수익률을 기록했습니다.
복원 하드웨어의 전망에 대해 더 자세히 알아보고자 하는 독자를 위해 인베스팅프로는 추가 인사이트를 제공합니다. RH에 대한 6가지 인베스팅프로 팁은 https://www.investing.com/pro/RH 에서 확인할 수 있습니다. 이러한 인사이트를 최대한 활용하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 연간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받으세요.
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