금요일, TD Cowen은 Restoration Hardware(NYSE: RH) 주가에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 기존 350달러에서 325달러로 낮추면서도 이 회사의 주식에 대한 매수 등급을 재확인했습니다. 이번 조정은 기대에 미치지 못한 Restoration Hardware의 1분기 실적에 따른 것입니다.
이 회사는 올해 전체 실적에 대한 전망을 재확인하고 강력한 2분기 가이던스를 제시했습니다. 그러나 1분기 실적은 회사의 목표 달성 능력에 대한 투자자들의 신뢰를 떨어뜨렸습니다. 경영진의 낙관론은 7가지 이상의 이니셔티브의 성공적인 실행에 달려 있으며, 이는 서로를 기반으로 구축될 것으로 예상됩니다.
회사에 따르면 하반기에 총 마진이 개선될 수 있다고 합니다. 이러한 예상되는 개선은 신규 및 정가 판매 비중을 늘리는 동시에 통관 품목을 줄이고 고정 비용을 보다 효과적으로 활용하는 전략에 기반합니다.
TD Cowen의 애널리스트는 회사의 실적과 투자자의 신뢰는 여러 이니셔티브를 적시에 실행하는 데 달려 있다고 강조했습니다. 이러한 전략을 효과적으로 실행할 수 있는 능력은 앞으로 Restoration Hardware의 성공에 매우 중요할 것입니다.
현재 궤적을 볼 때, 회사가 계획된 이니셔티브를 성공적으로 수행할 수 있다면 하반기에 재무 개선 가능성이 있습니다. 회사의 매수 등급 유지는 최근 목표주가 조정에도 불구하고 회사의 기본 가치와 장기 전망에 대한 믿음을 나타냅니다.
다른 최근 소식으로는 2024 회계연도 1분기 실적에서 Restoration Hardware의 실적이 엇갈렸습니다. 매출과 영업이익률은 회사 가이던스에 부합했지만, 주당 순이익은 예상치인 0.13달러에 비해 0.40달러의 손실을 기록해 기대에 미치지 못했습니다.
텔시 어드바이저리 그룹과 베어드는 복원 하드웨어에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 각각 290달러와 275달러로 낮추고 주식에 대한 중립적인 입장을 유지했습니다.
이 회사는 분기 동안 고객 수요가 3% 증가했지만 이는 한 자릿수 중반의 기대치에는 미치지 못했습니다. 복원 하드웨어는 2024년 2분기에 3~4%의 보수적인 매출 성장 목표를 설정했습니다.
고급 주택 시장의 침체에도 불구하고 신제품 출시와 소스북의 광범위한 배포에 힘입어 9~10%의 수요 증가를 예상하고 있습니다.
복원 하드웨어는 7억 2,700만 달러의 1분기 매출을 보고하고 확장 계획과 새로운 컬렉션 출시 등의 성장 전략을 설명했습니다. 또한 통화 정책의 변화가 2025년까지 주택 시장에 영향을 미칠 것으로 예상하면서도 비즈니스 동향에 대해서는 낙관적인 전망을 유지했습니다.
2분기 가이던스가 애널리스트들의 기대에 미치지 못해 회계연도 하반기에 상당한 실적 상승을 달성할 수 있을지에 대한 우려가 있었지만, 2분기에는 수요가 9~10% 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
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