금요일, 베어드는 복원 하드웨어(NYSE: RH)의 주가에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 기존 300달러에서 275달러로 낮추고 주식에 대한 중립적인 입장을 유지했습니다. 이번 조정은 회사의 1분기 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)이 컨센서스 예상치를 약 7% 하회한 데 따른 것입니다. 매출은 예상치를 충족했지만 매출 총이익이 약간 약화되고 판매, 일반 및 관리 비용이 증가했기 때문에 이러한 부족분이 발생했습니다.
복원 하드웨어의 CEO인 게리 프리드먼은 거시 경제 및 주택 환경에 대해 신중한 태도를 보였습니다. 그러나 그는 고객들이 회사의 획기적인 제품 혁신에 긍정적으로 반응하고 있다고 언급했습니다. 1분기 수요는 3%의 증가율을 보였는데, 이는 회사의 한 자릿수 중반 성장률 기대치에는 미치지 못하지만 2분기에는 9~10% 증가할 것으로 예상됩니다.
이러한 예상 성장률에도 불구하고 2분기 가이던스가 애널리스트들의 기대에 미치지 못하면서 회계연도 하반기에 상당한 성장을 달성할 수 있을지에 대한 우려가 커지고 있습니다. Restoration Hardware는 2024 회계연도 전망을 재확인했으며, 이는 연말에 상당한 실적 증가가 예상됨을 시사합니다.
요약하면, 베어드는 Restoration Hardware의 제품 및 플랫폼 혁신의 잠재적 이점과 주기적 레버리지를 인정하지만 중립적인 입장을 유지합니다. 이러한 입장은 회사의 실적에 영향을 미칠 수 있는 거시경제 및 주택 부문의 불확실성이 지속되고 있기 때문입니다.
최근의 다른 소식으로는 고급 가구 소매업체인 RH가 주택 시장의 어려움에도 불구하고 2024 회계연도 1분기 매출이 7억 2,700만 달러에 달했다고 발표했습니다. 이 회사는 확장 계획과 새로운 컬렉션 출시를 포함한 성장 전략의 윤곽을 드러냈습니다. 이러한 발전은 회계연도 내내 성장을 견인할 것으로 예상되며, RH는 12%에서 14%의 수요 증가와 8%에서 10%의 매출 성장을 예상하고 있습니다.
또한 통화 정책의 변화가 2025년까지 주택 시장에 영향을 미칠 것으로 예상하지만 비즈니스 동향에 대해서는 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 주요 이니셔티브에는 Waterworks 브랜드 확장, 새로운 디자인 갤러리 오픈, 고급 호텔 및 개인 제트기와 같은 맞춤형 경험에 대한 모험 등이 포함됩니다.
또한 RH는 신제품 출시에 따른 잠재적 변동성을 감안할 때 비교적 안정적인 매출 총이익을 유지할 것으로 예상하고 있습니다. 아스펜 생태계 개발이 지연되고 있지만, 회사는 투자에 자신감을 갖고 있으며 브랜드 인지도 상승으로 인한 복합 효과를 기대하고 있습니다. 파리와 런던과 같은 새로운 시장으로의 확장도 곧 예정되어 있어 브랜드 인지도를 크게 높이고 향후 성장에 기여할 것으로 보입니다.
인베스팅프로 인사이트
복원 하드웨어의 재무 건전성과 시장 성과는 투자자들에게 엇갈린 그림을 제공합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 이 회사는 막대한 부채를 안고 운영되고 있으며 현재 43.21의 높은 수익 배수로 거래되고 있으며, 2024년 4분기 기준 지난 12개월 동안 35.47로 조정되었습니다. 베어드가 지적한 문제에도 불구하고, 인베스팅프로 팁에 따르면 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있어 회사 가치에 대한 자신감을 보여주고 있습니다. 또한 RH는 지난 12개월 동안 총 이익률이 45.86%로 수익성이 높았으며 분석가들은 올해도 수익성을 유지할 것으로 예측하고 있습니다.
주식은 지난 한 주 동안 총 수익률이 3.18%였지만 2024년 기준 연초 대비 4.95% 하락하는 등 상당한 변동성을 보였습니다. 투자자는 회사가 배당금을 지급하지 않으므로 소득을 원하는 투자자의 투자 결정에 영향을 미칠 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 복원 하드웨어의 실적 및 전망과 관련된 더 많은 InvestingPro 팁을 포함한 심층 분석 및 추가 통찰력을 보려면 InvestingPro를 방문하십시오. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인받을 수 있습니다. 투자 결정에 도움이 될 수 있는 8가지 추가 팁이 InvestingPro에 나열되어 있습니다.
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