목요일, Argus는 J.M. Smucker (NYSE: SJM)에 대한 매수 등급을 유지했지만 목표 주가를 $ 150에서 $ 135로 낮췄습니다. 이 회사의 결정은 목표 가격을 조정 했음에도 불구하고 회사의 시장 점유율 성장과 지속적인 전략적 움직임에 대한 긍정적 인 전망을 반영합니다.
광범위한 식음료 제품으로 잘 알려진 J.M. 스머커는 가정 내 식음료 소비의 지속적인 증가에 힘입어 시장 점유율이 상승하고 있습니다. 이 회사는 전략적 가격 인상과 생산성 향상을 통해 인플레이션과 공급망 문제를 적극적으로 해결하고 있습니다.
수익성을 강화하기 위해 J.M. Smucker는 성장세가 둔화된 반려동물 식품 브랜드를 매각하는 작업을 진행 중입니다. 이 브랜드들은 회사 전체 매출의 약 20%를 차지하지만 수익에 기여하는 비율은 한 자릿수 중반에 불과합니다. 또한, 호스티스 브랜드 인수 이후 간편식 부문에서도 입지를 넓히고 있습니다.
재무적 관점에서 볼 때, J.M. Smucker의 주가는 회사의 2026 회계연도 주당 순이익(EPS) 추정치의 11배에 거래되고 있습니다. 이 밸류에이션은 업계 피어 평균인 15보다 현저히 낮으며 지난 5년간의 역사적 평균 범위인 8~28의 중간점에도 미치지 못하는 수준입니다.
현재 2026 회계연도 EPS 추정치의 13배에 해당하는 135달러로 조정된 목표주가는 J.M. Smucker의 성장 잠재력과 수익성이 낮은 부문을 매각하려는 계획에 대한 회사의 자신감을 반영한 것입니다. 또한, 이 회사는 배당금 인상으로 오랜 명성을 얻고 있으며 현재 약 3.7%의 수익률을 자랑합니다.
최근의 다른 소식으로는 2024 회계연도 4분기 재무 실적이 부진했다고 발표했습니다. 회사의 매출은 컨센서스 예상치인 21억 2,570만 달러에 1.7% 미치지 못했지만, 조정 총 마진, EBIT, EPS와 같은 주요 재무 지표에서는 기대치를 상회했습니다. 투자회사 DA Davidson은 경쟁이 치열한 시장에서 2025~2026 회계연도에 대한 회사의 야심찬 재무 전망으로 인해 J.M. Smucker의 목표 주가를 132달러에서 126달러로 낮췄습니다. 이 회사는 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다.
또한 TD Cowen은 소매업 트렌드 둔화와 커피 및 호스티스 부문의 실적 부진을 이유로 J.M. 스머커의 목표 주가를 135달러로 하향 조정했지만 매수 등급은 유지했습니다. 회사의 연간 보고서에서 2024 회계연도 순매출은 8% 증가했고 조정 주당순이익은 9.94달러를 기록했는데, 이는 주로 Hostess Brands 인수에 따른 것입니다.
J.M. Smucker는 2025 회계연도에 2%의 순매출 성장과 10.00달러의 조정 EPS를 예상하고 있습니다. 원자재 비용 상승과 새로운 언크러스터블 시설의 비용 증가로 인한 잠재적 어려움에도 불구하고, 회사는 2026 회계연도에 조정 EPS 성장을 기대하면서 부채 감축에 우선순위를 둘 계획으로 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
인플레이션과 공급망 문제라는 난관을 헤쳐나가는 J.M. 스머커(NYSE: SJM)에 대해 Argus는 회사의 전략적 이니셔티브와 시장 점유율 성장에 대해 긍정적인 입장을 유지합니다. 이러한 관점을 보완하는 인베스팅프로 데이터에 따르면 2024년 4분기 기준 최근 12개월 조정 주가수익비율은 13.47로 업계 내에서 경쟁력 있는 15.49의 주가수익비율과 수익 대비 잠재적으로 저평가된 주식임을 시사합니다. 또한 같은 기간 동안 회사의 매출은 81억 7,800만 달러, 매출 총이익률은 38.13%로 높은 수익성을 보이고 있습니다.
주요 인베스팅프로 팁을 통해 더 많은 인사이트를 얻을 수 있습니다: 제이엠 스머커는 공격적인 자사주 매입을 통해 주주 가치 창출에 적극적으로 나서고 있으며, 2024년 4분기 기준 지난 12개월 동안 3.92%의 배당금 증가율을 기록하며 14년 연속 배당금을 인상한 훌륭한 실적을 보유하고 있습니다. 또한, 54년 연속 배당금 지급을 유지하며 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 강조하고 있습니다. 애널리스트들은 다가오는 기간에 대한 수익 기대치를 하향 조정했지만, 올해도 수익성을 유지할 것으로 예상하고 있습니다.
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