목요일, 도이체방크는 Antin Infrastructure Partners SA(ANTIN:FP) 주가에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 기존 18유로에서 14유로로 낮추고 보류 등급을 유지했습니다.
이 회사는 어려운 자금 조달 환경을 주요 요인으로 꼽으며 지난 5분기 동안 총 22억 유로의 자금이 유입되었다고 지적했습니다. 이러한 자본 유입으로 인해 2024년 3월 기준 허가된 활동 관리 자금(FPAuM)이 전년 대비 5% 소폭 증가했습니다.
은행의 애널리스트는 안틴의 장기적인 성장 잠재력과 높은 수익성에 대한 믿음에도 불구하고 회사의 단기 성장 전망에 대해 보수적인 입장을 표명했습니다.
2024년과 2025년에 걸쳐 현금 흐름과 FPAuM 성장률이 점진적으로 개선되고, 연간 성장률은 3%에 그칠 것으로 예상했습니다. 이러한 느린 성장으로 인해 올해와 내년에 수익성 확대가 제한될 것으로 예상됩니다.
애널리스트는 Antin의 주식 실적이 부진하여 전년 대비 12%, 전년 대비 20% 하락하여 대부분의 동종 업체보다 뒤처지고 있다고 지적했습니다. 분석에 따르면 이러한 실적은 현재 전망과 일치하는 것으로 보입니다.
현재 Antin의 밸류에이션은 2025년 예상 수익의 17배, 2026년 수익의 12배 수준이며, 도이치뱅크는 이를 회사의 위험 및 보상 프로필에 대한 공정한 평가로 간주하고 있습니다.
이러한 요인을 고려하여 목표 주가를 14유로로 수정했으며, 이는 Antin Infrastructure Partners SA에 대한 업데이트된 예측을 반영한 것입니다. 새로운 목표치는 향후 몇 년 동안 자금 조달 및 성장 지표의 회복 속도가 느릴 것으로 예상되는 점을 고려한 것으로, 2026년까지 더 크게 개선될 것으로 예상됩니다.
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