화요일, JPMorgan은 퓨투 홀딩스(NASDAQ:FUTU)의 주식에 대해 비중확대 등급을 재확인하고 목표 주가를 91.00달러로 유지했습니다. 이 회사의 이러한 입장은 최근 홍콩의 가상 은행인 에어스타 은행의 지분 44%를 4억 4천만 홍콩달러에 인수하려는 Futu의 움직임에 따른 것입니다. 이번 거래로 퓨투는 이 은행의 2대 주주로 올라섰고, 샤오미는 최대 주주 지위를 유지하게 되었습니다.
JPMorgan에 따르면 이번 인수는 Futu에 몇 가지 긍정적인 측면을 제공합니다. 에어스타 은행의 성장 잠재력은 42%의 낮은 대출 대 예금 비율과 탄탄한 자본 기반에서 잘 드러납니다. 퓨처는 또한 대출 규모가 작기 때문에 에어스타 은행의 대차대조표가 비교적 깨끗하다는 점에 주목합니다.
이 전략적 움직임은 퓨처와 에어스타 은행 사이에 시너지 효과를 가져올 것으로 기대됩니다. 에어스타는 퓨투의 고객층에 맞춘 대출 상품을 개발하고, 퓨투는 에어스타의 예금자에게 자산 관리 및 주식 상품을 교차 판매할 수 있습니다. JP모건은 이러한 협업을 통해 퓨투가 고객에게 제공하는 서비스의 폭을 넓힐 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
이번 인수로 인해 단기적으로는 재무적으로 약간의 부정적인 영향이 있을 것으로 예상되지만, JPMorgan은 이번 인수가 중장기적으로 퓨투에 부가가치를 창출할 것으로 보고 있습니다. 고객에게 보다 포괄적인 서비스를 제공함으로써 얻을 수 있는 이점이 초기 비용을 능가하여 궁극적으로 Futu의 가치 제안에 기여할 것이라는 것이 회사의 분석입니다.
최근의 다른 소식으로는 퓨투 홀딩스가 성장 궤도에서 상당한 진전을 보이고 있다는 것입니다. 퓨처는 최근 2024년 1분기 순이익이 전년 동기 대비 소폭 감소했음에도 불구하고 전분기 대비 9.2%의 매출 성장을 기록했다고 발표했습니다.
이 실적은 BofA 증권의 예상치를 3% 초과 달성한 것입니다. 또한 같은 기간 동안 약 17만 7,000명의 신규 유료 고객을 추가하여 연간 신규 유료 고객 가이던스를 40만 명으로 상향 조정했습니다.
또한, 퓨투는 최근 에어스타 은행의 지분 44.1%를 4억 4,000만 홍콩달러에 인수하여 이 가상 은행의 2대 주주가 되었습니다. 모건 스탠리의 애널리스트들은 이번 인수 이후에도 퓨투의 주식에 대해 동일등급을 유지하며 목표 주가를 70.00달러로 고정했습니다. 거래 밸류에이션이 프리미엄이 붙었음에도 불구하고 단기적으로 Futu의 손익 계산서에 미치는 영향은 미미할 것으로 예상됩니다.
특히 일본과 말레이시아를 비롯한 신규 시장으로의 확장은 고객 확보 모멘텀에 더욱 기여했습니다. 그러나 퓨처는 이들 시장의 수익성에 대해 보수적인 입장을 표명해 왔습니다. 다음은 퓨투 홀딩스의 최근 상황 중 일부입니다.
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