월요일, Jefferies는 음료 알코올 분야의 글로벌 리더인 디아지오 PLC(DGE:LN)(뉴욕증권거래소: DEO)에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 29.00파운드에서 28.00파운드로 낮추고 주식에 대한 보류 등급을 유지했습니다. 이 수정은 회사의 수익 잠재력과 특히 미국에서의 시장 과제에 대한 보다 신중한 입장을 반영한 것입니다.
이 회사의 분석에 따르면 디아지오의 예상 주당순이익(EPS)이 20% 이상 감소하면서 실적 하향 조정 사이클의 막바지에 다다랐다고 합니다. Jefferies는 2024 회계연도의 유기적 매출 성장률 전망치를 +0.3%에서 -0.2%로 소폭 하향 조정하고, 이자 및 세금 차감 전 예상 수익(EBIT)은 -4.0%에서 -4.4%로 더 뚜렷하게 감소하는 것으로 전망치를 수정했습니다. EPS 추정치는 1.83달러로 설정되었습니다.
이 보고서는 5~7% 성장을 목표로 하는 디아지오의 성장 프레임워크가 현재로서는 달성하기 어렵다는 점을 강조합니다. 애널리스트와 투자자들은 미국 시장에 초점을 맞추고 있으며, 두 가지 주요 우려 사항, 즉 한 자릿수 중반의 성장률 회복에 대한 불확실성과 디아지오의 미국 점유율 성과가 지속적인 모멘텀을 보여줄 필요성이 제기되고 있습니다.
또한 제프리는 디아지오의 2025년 예상 주가수익비율(PE)이 17.8배로 스테이플 섹터의 평균인 17.5배와 비교하여 제시했습니다. 이 비교는 현재 직면한 어려움과 회사의 재무 전망 수정에도 불구하고 디아지오의 밸류에이션이 섹터 평균보다 약간 높다는 것을 시사합니다.
최근 여러 금융회사에서 디아지오의 전망치를 잇달아 하향 조정한 바 있습니다. 도이치뱅크는 미국 내 매출 성장세가 약하다며 디아지오의 목표 주가를 낮추고 중기 유기적 매출 성장 가이던스인 5~7%를 재고할 것을 제안했습니다. 이는 업계 데이터와 동종업계의 실적을 분석한 결과 미국과 유럽 시장에 대해 보다 신중한 입장을 보인 데 따른 것입니다.
UBS는 또한 미국 주류 산업의 장기적인 약세와 슈퍼 프리미엄 블랑코 테킬라의 하향 조정 등의 문제로 인해 디아지오의 목표 주가를 낮추고 매도 등급을 유지했습니다. 또한 중국의 경기 악화 추세, 인도와 라틴 아메리카의 시장 침체, 유럽의 정상화도 디아지오의 실적에 잠재적인 리스크로 지적했습니다.
또한 금융 리서치 회사인 CFRA는 디아지오의 목표 주가를 140달러로 낮추고 주식에 대한 보류 등급을 유지했습니다. 또한 2024년과 2025년 회계연도의 디아지오 주당 순이익 추정치를 업데이트하여 보다 보수적인 판매량 전망을 반영했습니다.
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