일요일, Jefferies는 반도체 관련 연마 분야의 선두주자인 후지미(5384:JP)에 대해 보류 등급과 3,300엔의 목표주가를 제시하며 커버리지를 시작했습니다. 이 회사는 후지미가 시장 점유율이 높은 화학적 기계적 평탄화(CMP) 슬러리 및 실리콘 웨이퍼 광택제에 대한 강력한 수요로 인해 단기(NT) 수익이 회복될 것이라고 강조했습니다.
Jefferies의 보고서는 후지미의 특수 제품 수요에 대한 긍정적인 전망을 인정합니다. 그러나 수익 성장 잠재력은 이미 현재 주가에 반영되어 있다고 제안합니다. 따라서 이 애널리스트는 회사가 강력한 실적을 낼 것으로 예상되지만, 당장 큰 주가 상승으로 이어지지는 않을 것으로 보고 있습니다.
후지미는 또한 생산 능력의 상당한 확장에 착수하고 있습니다. Jefferies는 회사의 자본 지출(CAPEX)이 최근 수준에 비해 5배 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 대규모 투자 단계는 후지미의 성장에 대한 의지와 증가하는 제품 수요에 대한 대응을 나타냅니다.
Jefferies는 계획된 확장에도 불구하고 앞으로의 잠재적 과제에 주목합니다. 2026년부터 회사에 영향을 미치기 시작할 감가상각비 증가가 수익 성장을 저해할 수 있다고 예상하고 있습니다. 이러한 고려 사항은 장기적으로 회사 확장의 재무적 이점을 제한 할 수 있으므로 등급 보류의 요인입니다.
전반적으로 후지미에 대한 Jefferies의 커버리지 시작은 향후 상당한 투자 및 관련 비용을 배경으로 핵심 제품에 대한 수요의 강세를 인정하면서 회사의 전망에 대한 균형 잡힌 관점을 반영합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.