목요일, Telsey 자문 그룹은 복원 하드웨어 (NYSE:RH)의 목표 주가를 이전 $ 320에서 $ 335로 낮추고 주식에 대한 시장 성과 등급을 유지하면서 이전 $ 335에서 $ 320로 낮추었습니다. 이번 조정은 지난 3월 말 4분기 실적 발표 이후 회사 주가가 19% 하락한 데 따른 것입니다.
지속적으로 높은 모기지 이자율과 전년 대비 가구 수요 감소 등 현재 주택 시장의 어려움을 고려할 때 12%~14%의 수요 성장을 예상하는 2024년 가이던스가 지나치게 낙관적일 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다.
이러한 어려움에도 불구하고 2024년 1분기 고급 주택 판매가 전년 동기 대비 2% 증가하여 2021년 이후 처음으로 증가세를 보였기 때문에 희망의 빛이 보이고 있습니다. 이는 일반적으로 주택 판매 후 6~9개월 후에 나타나는 가구 판매의 향후 증가를 예고하는 신호일 수 있습니다. 분석가들은 복원 하드웨어가 2024년 전망을 조정할 위험이 있지만, 이러한 가능성은 현재 주식 가치에 반영된 것으로 보인다고 말합니다.
회사의 1분기 주당 순이익(EPS) 추정치는 이전 추정치인 (0.22달러)에서 0.07달러로 수정되었으며, FactSet 컨센서스인 (0.14달러)와 비교하면 0.49달러에서 (0.41달러) 범위의 추정치입니다. 매출은 2.0% 감소한 7억 2,400만 달러로 예상되며, 이는 팩트셋의 예상치인 1.9% 감소 및 회사의 가이던스인 한 자릿수 감소와 거의 일치하는 수준입니다.
복원 하드웨어의 영업 마진 가정은 6.4%에서 7.1%로 상향 조정되었으며, 이는 팩트셋 컨센서스인 7.0%를 약간 상회하고 회사 가이던스인 6~7% 범위 내에 있습니다. 이 수정은 당초 4월 말 또는 5월 초로 예정되었던 RH 모던 소스북의 발송이 지연되어 지난주에야 공개된 데 따른 것입니다.
복원 하드웨어는 대신 4월과 5월의 중요한 판매 기간 동안 아웃도어 컬렉션과 늦봄/초여름 클리어런스 이벤트를 홍보하는 데 마케팅 노력을 집중하고 있습니다. 소스북 발송이 지연됨에 따라 일부 마케팅 비용이 2024년 1분기에서 2분기로 옮겨갈 것으로 예상됩니다.
최근 소식에 따르면 복원 하드웨어는 여러 애널리스트의 조정과 전략 개발의 대상이 되었습니다. TD Cowen은 이 회사의 갤러리 혁신 전략과 개편된 모던 컬렉션 출시의 중요성을 강조하며 이 회사에 대한 매수 등급을 재확인했습니다.
마찬가지로 Loop Capital은 회사의 전략적 이니셔티브를 통한 잠재적 성장과 미국 주택 시장의 예상되는 회복으로 인해 보류 등급을 유지하면서 복원 하드웨어의 목표 주가를 350달러로 올렸습니다.
베어드는 중립 등급을 유지했지만 목표 주가를 300달러로 올렸습니다. 이 애널리스트는 신제품 출시와 브랜드 구축 이니셔티브에 힘입어 Restoration Hardware의 아웃도어 컬렉션에 대한 초기 반응이 "예외적"이며 24 회계연도 내내 수요 증가가 예상된다고 언급했습니다.
인베스팅프로 인사이트
Restoration Hardware(NYSE:RH)가 주택 및 럭셔리 시장의 격랑을 헤쳐나가는 가운데 투자자들은 회사의 실적 지표를 면밀히 모니터링하고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 이 회사의 시가총액은 51억 8,000만 달러에 달하며, 주가수익비율은 36.18로 최근 주가 하락에도 불구하고 향후 수익 성장에 대한 투자자들의 기대감을 나타냅니다. 특히, 매출 총이익률은 45.86%로 견조한 수준을 유지하고 있어 어려운 환경에서도 수익성을 유지할 수 있는 능력을 보여주고 있습니다.
이 기사의 내용과 관련하여 두 가지 InvestingPro 팁이 특히 적절합니다: 레스토레이션 하드웨어의 공격적인 자사주 매입 전략과 높은 주주 수익률입니다. 이러한 조치는 회사의 가치 제안에 대한 경영진의 확신과 주주 수익률 제공에 대한 헌신을 보여줍니다. 또한 애널리스트들이 올해 수익성을 예측하고 있고 지난 12개월 동안 수익성이 좋았다는 점에서 조심스럽게 낙관할 수 있는 근거가 있습니다.
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투자자들은 지난 10년간의 높은 수익률과 같은 과거 성과가 기대치를 알려줄 수 있지만, 현재 시장 시나리오에서 결정을 내릴 수 있는 것은 미래지향적인 지표라는 점에 유의해야 합니다. 13명의 애널리스트가 향후 수익률을 하향 조정한 만큼 균형 잡힌 시각이 필수적이며, 인베스팅프로는 종합적인 투자 전략을 수립하는 데 도움이 되는 다양한 추가 팁을 제공합니다.
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