목요일, 루프 캐피탈은 알리바바 그룹 홀딩스 (NYSE:BABA) 주식에 대한 전망을 조정하여 회사의 목표 주가를 $ 115에서 $ 111로 인상하고 주식에 대한 매수 등급을 재확인했습니다.
이 회사의 애널리스트는 알리바바의 주가가 중국 인터넷 부문에 관심이 있는 투자자들에게 밸류에이션 함정으로 여겨졌던 장기간의 기간 이후 긍정적인 밸류에이션 변화의 잠재력을 강조했습니다.
이 애널리스트는 알리바바 주식의 재평가로 이어질 수 있는 몇 가지 요인으로 그룹 차원에서 주당순이익(EPS)의 5.2배에 달하는 매력적인 밸류에이션을 꼽았습니다.
또한 알리바바가 자사주 매입에 적극적으로 나선 점도 인정받았지만, 뚜렷한 성장 촉매제가 부족하다는 지적도 있었습니다.
2025 회계연도 하반기가 알리바바의 전환점이 될 것으로 예상했습니다. 애널리스트는 시장 점유율 안정화, 수익화 개선, 클라우드 매출 성장의 재가속화가 주식 재평가의 촉매제 역할을 할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 전망에 따라 Loop Capital은 추정치를 수정하고 목표 주가를 상향 조정했습니다.
루프 캐피털의 이번 업데이트는 규제 문제와 시장 상황으로 인해 투자자들이 중국 인터넷 기업의 전망에 대해 신중한 태도를 취하고 있는 상황에서 나온 것입니다. 특히 알리바바는 조사를 받아왔지만 시장 역학관계가 변화함에 따라 잠재적인 턴어라운드에 대비하고 있는 것으로 보입니다.
최근의 다른 소식으로는 알리바바가 비즈니스의 다양한 측면에서 상당한 진전을 보이고 있다는 것입니다. 이 회사는 중소기업을 위한 글로벌 소싱 및 공급망 프로세스를 간소화하기 위한 서비스인 Alibaba Guaranteed를 출시했습니다.
이 새로운 기능은 배송비가 포함된 고정 가격을 제공하고, 72시간 이내에 상품을 발송하며, 정시 배송을 보장하는 등 다양한 혜택을 제공합니다.
재정적 발전 측면에서 알리바바는 전환사채 사모 발행을 통해 50억 달러를 성공적으로 조달했습니다. 2031년 만기 0.50% 전환사채를 판매하여 미국과 해외의 기관 투자자들을 끌어모았습니다.
수익 측면에서 알리바바는 3월 분기 및 2024 회계연도 전체 기간 동안 핵심 비즈니스와 인공지능 매출에서 견고한 성장세를 보였습니다. 특히, 타오바오와 티몰과 같은 주요 부문에서 총 상품 거래량과 매출이 크게 증가했습니다.
BofA 증권의 애널리스트들은 알리바바의 목표 주가를 99달러에서 103달러로 인상하고 매수 등급을 유지하면서 이러한 발전에 대응했습니다. 그러나 미즈호는 알리바바의 목표 주가를 95달러에서 92달러로 하향 조정했지만 매수 등급은 그대로 유지했습니다.
이러한 조정은 알리바바의 최근 분기 보고서와 현재 진행 중인 약 300억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 기반으로 이루어졌습니다.
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