금요일, EastGroup Properties (NYSE:EGP) 미즈호는 목표 주가를 185 달러에서 175 달러로 낮추고 주식에 대해 중립 입장을 유지했습니다.
이번 조정은 주로 임대 수익 증가에 따른 순영업수익(NOI) 성장률 상승에 대한 기대감으로 인해 이루어졌습니다.
이러한 예상 성장은 회사의 인수, 처분 및 개발로 인한 점진적 NOI 증가 감소로 인해 약간 완화되었습니다.
수정된 목표주가는 임대료 성장률 전망에 따른 임대료 스프레드 상승도 고려했습니다. 미즈호의 분석에는 2025 회계연도에 7%의 견고한 동일점포 NOI(SS-NOI) 성장을 가정한 것이 포함됩니다. 또한 이스트그룹 부동산이 자기자본을 통해 자금을 조달하는 신규 프로젝트를 더 적게 시작할 것으로 예상합니다.
재무 모델은 또한 일반적인 금리 조건으로 인해 이자 비용이 약간 감소할 것으로 예상하며, 이는 일반 및 관리(G&A) 비용의 증가로 부분적으로 상쇄될 것으로 예상합니다.
미즈호의 베이스 케이스 목표주가 175달러는 회사의 예상 12개월 선행 NOI에 목표 자본화(캡) 비율을 적용하여 도출한 것입니다.
사용된 목표 캡 비율은 5.2%로 현재 시장 수준과 일치합니다. 예상 NOI에 적용된 이 캡 비율은 이스트그룹 프로퍼티의 새로운 목표주가에 대한 근거를 뒷받침합니다.
재무 전망과 목표주가의 조정은 회사의 재무 성과와 부동산 시장 상황에 대한 최신 기대치를 반영한 것입니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.