목요일, 골드만 삭스는 클라우드 뱅킹 소프트웨어 제공 업체 인 nCino Inc. (NASDAQ:NCNO), 주식의 목표 주가를 이전 $ 38에서 $ 34로 낮추었습니다. 회사는 주식에 대해 중립 등급을 유지했습니다.
엔씨노의 2025 회계연도 1분기 재무 실적은 구독 및 전문 서비스 부문에서 소폭의 성과에 힘입어 시장 기대치를 뛰어넘는 매출을 기록했습니다. 수익성은 예상보다 낮은 영업 및 마케팅(S&M) 및 일반 및 관리(G&A) 비용으로 인해 예상치를 상회했는데, 이는 해당 분기의 채용이 회사의 계획에 미치지 못했기 때문입니다. 이러한 실적은 금리 안정이 은행 IT 예산에 미치는 안정적 영향을 반영한 것입니다.
경영진은 미국 엔터프라이즈 시장과 커뮤니티 및 지역 시장을 비롯한 몇 가지 강세 분야를 강조했습니다. 전반적인 금리 안정에도 불구하고 모기지 부문은 고금리가 지속되면서 전체 성장률을 계속 둔화시키고 있습니다. 그럼에도 불구하고 nCino는 모기지 분야에서 15개의 신규 고객을 확보하는 데 성공했으며 시장 점유율을 높이고 있습니다.
이 애널리스트는 금리 인하에 대한 기대가 계속 연기되어 모기지 시장에 영향을 미치고 있지만, nCino의 비즈니스가 크게 상승할 시기는 아직 불투명하다고 지적했습니다. 이 회사는 1분기 고객 이탈이 예상만큼 감소하지 않았지만 올해 2,050만 달러의 이탈 예측치를 유지할 것으로 예상한다고 보고했습니다.
2분기 추정치는 덜 위험하고 하반기에 가속화될 것으로 예상되지만, 금리 및 대출 수요 환경의 불확실성이 계속되고 있어 골드만삭스는 신중한 입장을 유지하고 있습니다. 이 회사는 등급을 변경하기 전에 엔시노의 성장 궤도에 대한 근본적인 개선에 더 큰 확신을 줄 수 있는 추가 지표를 기다리고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
(NASDAQ:NCNO)의 최근 실적 및 시장 전망은 최신 InvestingPro 데이터 및 통찰력을 통해 더욱 맥락화 될 수 있습니다. 시가 총액이 34억 5천만 달러인 엔시노는 금융 소프트웨어 부문의 복잡성을 헤쳐나가고 있습니다.
이러한 어려움에도 불구하고 애널리스트들은 향후 수익 전망을 상향 조정한 10명의 애널리스트가 밝힌 것처럼 엔시노의 수익 성장 가능성에 대해 낙관하고 있습니다. 이러한 낙관론은 지난 12개월 동안 수익성이 좋지 않았던 점을 고려할 때 올해 수익성이 개선될 것이라는 전망에 의해 더욱 뒷받침됩니다.
밸류에이션 관점에서 보면 엔시노는 높은 EBITDA 밸류에이션 배수에서 거래되고 있으며, 이는 투자자들이 향후 수익 성장에 대한 기대가 높다는 것을 시사합니다. 이는 2024년 4분기 기준 지난 12개월 동안 16.71%의 매출 성장률과 같은 기간 125.54%의 EBITDA 성장률로 뒷받침됩니다. 그럼에도 불구하고 회사는 적당한 수준의 부채로 운영되고 있으며, 이는 시장 점유율을 확대하고 수익성을 개선하기 위해 어느 정도의 재무적 유연성을 제공할 수 있습니다.
포트폴리오에 추가할 종목으로 엔시노를 고려하는 투자자는 배당금을 지급하지 않고 성장에 재투자하는 데 집중한다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 더 깊은 통찰력을 얻고 추가 인베스팅프로 팁에 액세스하려면 관심 있는 독자는 인베스팅프로를 방문하면 됩니다. 또한 사용자는 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 특별 제안을 활용하여 투자 결정을 알리는 더 많은 팁이 포함 된 연간 또는 2 년 Pro 및 Pro + 구독을 추가로 10 % 할인받을 수 있습니다.
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