목요일, Rosenblatt 증권은 CIENA Corp(NYSE: CIEN)에 대한 입장을 조정하여 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정하고 목표 주가를 기존 $65.00에서 $52.50으로 낮췄습니다. 또한 2025 회계연도 주당 순이익(EPS) 전망치를 기존 3.24달러에서 3.00달러로 하향 조정하고, 평가에 사용된 주가수익비율(PE)을 20배에서 17.5배로 변경했습니다.
이번 전망 하향 조정은 크게 세 가지 요인에 기인합니다. 첫째, 통신 시장이 어느 정도 정상화될 것으로 예상되지만 2025년에도 대형 통신사의 광통신 지출은 제한적일 것으로 예상됩니다. 둘째, 웹스케일 클라우드 시장에서는 시장 점유율을 유지하고 있지만 더 이상 점유율을 늘리지 못하고 있습니다.
게다가 ZR 플러그형 시장의 등장은 CIENA의 수익에 위험을 초래할 수 있습니다. 저가의 ZR 제품은 현재 CIENA가 선도적인 공급업체인 고가의 임베디드 데이터 센터 인터커넥트(DCI) 솔루션의 매출을 잠식할 가능성이 있습니다.
마지막으로, 2024년과 2025년 회계연도에 대한 CIENA의 인공지능(AI) 전망은 그리 밝지 않은 것으로 보입니다. 이 회사는 2025년 하반기에 단거리 데이터 센터 애플리케이션용 코히어런트 모뎀에서 매출이 발생하기 시작할 수 있지만, Rosenblatt는 매수 등급을 받은 Infinera Corp(NASDAQ: INFN)가 2025년에 더 매력적인 AI 솔루션을 제시할 것이라고 제안합니다.
데이터 통신 트랜시버 제조업체와 웹스케일 클라우드 제공업체를 위한 1.6Tbps 인화인듐 레이저 칩을 개발한 Infinera는 DCI 및 메트로 시장에서 시장 점유율을 높일 수 있는 잠재적 강자로 자리매김하고 있습니다. 이 회사는 Infinera가 CIENA 이외의 경쟁업체들로부터 시장 점유율을 확보하고 있지만, 특히 통신 부문에서 더 광범위한 시장의 수요 문제를 반영하고 있는 것으로 보인다고 강조합니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 로젠블랫 증권의 신용등급 강등에 비추어 볼 때, CIENA Corp(뉴욕증권거래소: CIEN)의 현재 시장 지위에 대한 폭넓은 이해를 위해 InvestingPro가 제공하는 다양한 재무 지표와 전문가 인사이트를 고려하는 것이 중요합니다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 CIENA의 시가총액은 71억 3천만 달러, 주가수익비율은 32.01이며, 2024년 1분기 기준 지난 12개월을 고려하면 27.96으로 조정됩니다. 이는 회사의 단기 수익 성장에 비해 프리미엄 밸류에이션이 적용되고 있음을 시사합니다. 또한, 2024년 1분기까지 지난 12개월 동안 분기별 -1.78%의 소폭 하락에도 불구하고 13.6%의 매출 성장률을 기록했습니다.
인베스팅프로 팁은 CIENA의 경영진이 자사주 매입에 적극적으로 참여하고 있으며, 이는 회사 가치에 대한 자신감을 나타내는 것일 수 있다고 강조합니다. 또한 이 밸류에이션은 높은 잉여현금흐름 수익률을 의미하며, 이는 현금 창출이 가능한 기업을 찾는 투자자들에게 매력적으로 다가갈 수 있습니다. 특히, CIEN은 적당한 수준의 부채와 단기 채무를 초과하는 유동 자산으로 운영되고 있어 안정적인 재무적 완충 역할을 하고 있습니다.
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