목요일, 도이치뱅크는 츄이(뉴욕증권거래소: CHWY)에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 18달러에서 20달러로 인상하고 주식에 대한 보류 등급을 유지했습니다. 이 회사는 츄이가 전 분기보다 더 두드러진 전년 대비 사용자 수 감소에도 불구하고 1분기에 예상보다 나은 매출과 상당한 EBITDA 실적을 기록했다고 언급했습니다.
츄이의 1분기 실적은 2022년 이후 처음으로 순 채택 데이터가 플러스로 돌아섰으며, 재활성화된 사용자 수가 전년 동기 대비 10% 중반으로 증가하여 회사의 예상을 뛰어넘는 결과를 보여주었습니다. 또한, 전년 동기 대비 및 전분기 대비 이탈률이 모두 감소한 것으로 나타났습니다. 또한, 전년과 비교하기 어려운 상황에서도 기타 매출의 전년 대비 성장이 가속화되면서 의료 서비스 가입률을 끌어올리는 데 성공한 점을 강조했습니다.
긍정적인 지표와 1분기 실적과 일치하는 연간 EBITDA 가이던스 상향에도 불구하고, 연간 수익 가이던스는 변경되지 않았습니다. 도이치뱅크는 반려동물 산업에 대한 시장 수준의 개선 추세를 바탕으로 츄이가 올해 내내 예상치를 상회하는 실적을 거둘 수 있을 것이라는 낙관적인 전망을 내놓았습니다.
그러나 츄이의 중기 사용자 성장에 대해서는 조심스럽게 낙관적인 전망을 유지했습니다. 순 신규 고객 수치는 기대치를 상회했지만, 신규 및 재활성화 사용자를 모두 포함한 총 추가 사용자 수가 감소하면서 전체 사용자 수는 계속 감소하고 있습니다. 이 회사는 순 입양이 플러스로 전환되었음에도 불구하고 사육자 입양 및 반려동물 사망과 같은 요인을 고려할 때 전체 반려동물 가구 수는 여전히 감소하고 있을 수 있다고 제안했습니다.
결론적으로 도이치뱅크는 츄이의 개선 조짐을 보이지만, 중기적으로 사용자 증가세가 회복될 것이라는 가정과 2025년 이후에도 한 자릿수 중반에서 높은 한 자릿수 매출 성장이 지속될 가능성에 대해서는 주의를 기울일 것을 권고했습니다.
InvestingPro 인사이트
에 대한 도이치뱅크의 업데이트된 전망은 인베스팅프로에서 관찰되는 일부 실시간 지표와 일치합니다. 츄이의 시가총액은 93억 7천만 달러로 견고한 수준이며, 이는 회사의 시장 지위에 대한 투자자들의 신뢰를 반영합니다. 이 반려동물 소매업체의 최근 실적은 지난주 32.23%의 가격 총 수익률과 43.43%의 수익률로 한 달 동안 상당한 수익률을 보였습니다. 이러한 수치는 투자자들의 눈에 회사의 모멘텀을 강조하며, 이는 올해 내내 예상치를 능가 할 수있는 Chewy의 능력에 대한 도이치 뱅크의 낙관론을 뒷받침 할 수 있습니다.
밸류에이션 측면에서 보면, 츄이의 현재 주가수익비율은 88.51로 높은데, 이는 잠재적으로 미래 성장에 대한 기대감으로 인해 시장 밸류에이션이 프리미엄으로 평가되고 있음을 시사합니다. 또한 츄이는 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며 이는 재무 안정성의 긍정적인 신호라고 인베스팅프로 팁스는 말합니다. 두 명의 애널리스트가 다가오는 기간 동안 수익을 하향 조정하는 등 주의가 필요하지만 올해 순이익을 늘릴 수 있는 츄이의 능력은 또 다른 긍정적인 지표입니다.
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