목요일, 골드만 삭스는 중립 등급과 160 달러의 목표 가격으로 Johnson & Johnson 주식에 대한 커버리지를 복원했습니다 (NYSE:JNJ). 이 회사는 Johnson & Johnson의 매출 및 수익 성장이 단기적으로 낮은 한 자릿수 수준으로 제한되어 동종 업체 및 자체 역사적 추세에 뒤처 질 것으로 예측합니다. 이러한 전망은 주요 제품, 특히 회사 고수익 매출의 약 13%를 차지하는 스텔라라의 독점권 상실과 같은 임박한 과제에 기인합니다.
이러한 역풍에도 불구하고 골드만삭스는 존슨앤드존슨의 전망에 균형을 맞출 수 있는 몇 가지 긍정적인 요인을 인정합니다. 최근 인수합병을 통해 확장되고 있는 심혈관 질환 포트폴리오와 함께 카비크티 및 바이스펙티브와 같은 주요 자산을 보유한 다발성 골수종 프랜차이즈가 이 회사의 강점으로 꼽히고 있습니다. 그러나 2030년까지 혁신 의약품 연평균 성장률(CAGR) 5~7%, 2027년까지 의료 기술 부문에서 5~7% 초반의 CAGR을 달성하는 등 회사의 장기 성장 목표에 대해서는 신중한 입장을 유지하고 있습니다.
존슨앤드존슨의 성장 전략의 성공 여부는 여러 가지 요인에 따라 좌우될 것으로 보입니다. 여기에는 라이브레반트 및 타리스 플랫폼과 같은 파이프라인 프로젝트의 성과, 염증성 장질환(IBD) 시장에서 트렘피아와 같은 상업적 실행 과제, 지속적인 비즈니스 개발 및 인수합병의 필요성 등이 포함됩니다. 골드만 삭스는 또한 현재 진행 중인 탈크 소송 리스크를 트렘피아의 지속적인 우려 사항으로 지적했습니다.
골드만삭스가 제시한 목표주가 160달러는 할인현금흐름(DCF)을 50 대 50으로 혼합하여 179달러의 가치를 제시하고, 2025년 예상 주당순이익(EPS)의 13배인 주가수익비율(P/E)을 적용하면 141달러가 됩니다. 이 목표는 현재 Johnson & Johnson 주식의 거래 수준에서 약 10%의 상승 여력이 있음을 시사하는 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
존슨앤존슨(NYSE:JNJ)이 골드만삭스가 제시한 과제를 헤쳐나가는 과정에서 인베스팅프로의 실시간 데이터는 회사의 재무 건전성과 시장 지위를 심층적으로 살펴볼 수 있는 정보를 제공합니다. 시가총액이 3,476억 2,000만 달러, 주가수익비율이 9.32로 견고한 JNJ는 상당한 재무 안정성을 보여줍니다. 주주 환원에 대한 회사의 노력은 53년 연속 배당금 인상이라는 인상적인 실적을 통해 분명하게 드러나며, 이는 재무 규율과 운영 효율성을 입증하는 증거입니다. 또한 주가의 변동성이 낮기 때문에 불확실한 시장 상황에서 보다 안정적인 포트폴리오 구성 요소를 찾는 투자자에게 매력적일 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 존슨앤존슨이 이자 지급을 충분히 감당할 수 있는 현금 흐름으로 제약 업계에서 저명한 기업이라는 점을 강조하며 건전한 재무 구조를 제시합니다. 또한 회사의 부채 수준이 적당하여 전략적 유연성을 확보할 수 있습니다. 애널리스트들은 지난 12개월 동안의 견고한 실적을 바탕으로 올해 수익성을 예측하고 있으며, 경쟁 환경에도 불구하고 회사의 회복력을 강화할 것으로 전망하고 있습니다.
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