목요일, Needham은 UiPath 주식에 대한 입장을 변경했습니다. (NYSE:PATH) 주식은 매수에서 보류 등급으로 이동했습니다.
이 회사는 거시 경제적 압력, 최근 CEO 교체로 인한 회사의 단기 실행을 둘러싼 불확실성, 시장 진출 (GTM) 전략의 변화 등 몇 가지 우려를 언급했습니다.
또한 전년 대비 마진 압박도 단기적으로 불리한 재무 전망에 기여한 것으로 지적되었습니다.
UiPath의 2025 회계연도 1분기 매출 수치는 다소 실망스러웠으며, 4월에 발표된 다른 서비스형 소프트웨어(SaaS) 보고서에서 관찰된 추세인 대형 거래에 대한 추가 조사가 진행 중인 것으로 설명되었습니다.
그러나 이번 신용등급 하향 조정에 영향을 미친 주요 요인은 창업자 Daniel Dines가 Rob Enslin의 퇴사 후 다시 CEO직을 맡게 된 데 따른 잠재적 영업 차질과 1분기 실적 발표에서 설명된 몇 가지 GTM 변경 사항입니다.
회사의 순 신규 연간 반복 매출(ARR)은 약 25% 낮아진 약 6,200만 달러로 안내되었으며, 매출 전망치도 약 1억 5,000만 달러 하향 조정되었습니다.
니덤은 이러한 예상치가 보수적이라고 생각하지만, GTM의 변화가 회사의 재무 가이던스에 긍정적인 영향을 미치려면 몇 분기가 걸릴 것으로 예상하고 있습니다.
최근 UiPath의 CEO 교체로 인해 회사의 단기 영업 실적에 대한 니덤의 우려가 커지고 있습니다. 다니엘 디네스가 롭 엔슬린의 뒤를 이어 CEO를 맡게 되면서 회사가 수정된 전략을 얼마나 빨리 적응하고 실행할 수 있을지에 대한 불확실성이 존재합니다.
이번 등급 강등은 내부 변화와 현재 경제 환경이 제시하는 과제를 헤쳐나가는 UiPath의 당면한 미래에 대한 신중한 전망을 반영한 것입니다.
애널리스트의 의견은 GTM 전략과 리더십 전환의 효과가 명확해질 때까지 회사 주식에 대한 신중한 접근을 제안합니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 Needham의 신용등급 강등으로 인해 UiPath(NYSE:PATH)는 전환기와 불확실성의 시기를 헤쳐나가고 있는 것으로 보입니다. InvestingPro 데이터에 따르면 시가총액은 104억 8,000만 달러로, 최근의 어려움에도 불구하고 시장에서 상당한 입지를 확보하고 있음을 강조합니다. 2024년 4분기 기준 지난 12개월 동안 매출 총이익률이 85.09%에 달하는 UiPath는 제품과 서비스에서 수익성을 유지할 수 있는 강력한 능력을 보여주며, 이는 기본 비즈니스 건전성을 나타내는 긍정적인 지표입니다. 그러나 회사의 P / E 비율은 -115.09로 단기 수익 잠재력에 대한 투자자의 우려를 반영합니다.
UiPath에 대한 InvestingPro 팁은 혼합 된 재무 환경을 보여줍니다. 한편으로, 회사는 대차 대조표에 부채보다 현금이 더 많고 단기 부채를 초과하는 유동 자산을 보유하고있어 유동성이 강하다는 것을 시사합니다. 반면에 UiPath는 지난 12개월 동안 수익성이 좋지 않았으며 애널리스트들은 향후 수익 전망을 하향 조정했습니다. 그럼에도 불구하고 올해 순이익 성장에 대한 기대가 있으며, 이는 회사가 시장 진출 전략을 조정하고 리더십 전환에 안착함에 따라 턴어라운드의 신호가 될 수 있습니다.
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