목요일, JPMorgan은 UiPath 주식의 목표 주가를 기존 $28.00에서 $19.00로 하향 조정하고 주식에 대한 비중 확대 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 총 매출, 연간 반복 매출(ARR), 수익성 및 잉여 현금 흐름 기대치를 하향 조정하는 등 최근 25 회계연도 재무 전망을 업데이트한 데 따른 것입니다.
UiPath는 FY25 총 매출 전망치를 당초 중간치인 15억 5,750만 달러에서 14억 7,500만 달러로, ARR을 17억 2,750만 달러에서 16억 6,500만 달러로 낮췄습니다.
또한 회계연도 후 예상 영업이익은 2억 9,500만 달러에서 1억 4,500만 달러로, 잉여 현금 흐름은 약 3억 5,000만 달러에서 약 3억 달러로 낮췄습니다.
이러한 감소에도 불구하고 UiPath의 내재 총 비용과 지출은 변동이 없으며 이는 마진 보존을 우선시하지 않기로 한 회사의 결정을 나타냅니다.
이번 가이던스 수정은 거시경제적 문제와 내부 운영상의 문제 모두에 기인합니다. 특히 미드 마켓 고객과의 거래에 대한 면밀한 조사가 증가하고 영업 주기가 길어졌습니다.
내부적인 문제로는 일관성 없는 영업 실행, 영업 보상에 대한 최적이 아닌 변경, 지능형 문서 처리(IDP)와 같은 성장 제품을 확장하기 위한 보다 효과적인 전략의 필요성 등이 있습니다. UiPath는 이러한 내부 문제를 해결하기 위해 적극적으로 노력하고 있습니다.
또한 UiPath는 GenAI 전략이 고객 행동에 미치는 영향에 대해 논의하면서, AI가 순풍으로 여겨지지만 고객들이 어떤 업무가 AI에 가장 적합한지, UiPath의 플랫폼에 가장 적합한지 판단하는 데 혼란을 겪고 있다고 지적했습니다. 이 회사는 GenAI와 자동화의 조합이 최적의 솔루션이라고 믿고 있습니다.
또한 유아이패스는 다양한 산업 분야의 고객들로부터 많은 관심과 긍정적인 피드백을 받은 개발자 및 테스터용 오토파일럿이 6월에 정식 출시될 예정이라고 발표했습니다. 4분기 실적 발표에서 이 제품의 수용률은 상당히 좋은 것으로 보고되었습니다.
결론적으로 JP모건은 거시적 압박과 AI 관련 불확실성 등 유아이패스가 직면한 과제를 인정하면서도 자동화 시장에서 유아이패스의 장기적 잠재력에 대해 긍정적인 전망을 유지했습니다. 수정된 목표주가는 현재 시장 상황과 회사 내부의 조정 사항을 반영한 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
JP모건이 최근 UiPath(NYSE: PATH)에 대한 목표 주가를 수정한 가운데, InvestingPro의 실시간 데이터는 이 기업 자동화 소프트웨어 회사의 주식을 고려하는 투자자에게 추가적인 맥락을 제공합니다. 시가총액이 104억 8,000만 달러이고 미래 예상 주가수익비율이 -93.57로 여전히 마이너스인 UiPath의 밸류에이션은 회사가 직면한 과제를 반영하고 있습니다. 그러나 매출 총이익률은 85.09%로 견조한 수준을 유지하고 있어 광범위한 재무 조정에도 불구하고 핵심 사업에서 수익성을 유지할 수 있는 능력을 보여주고 있습니다.
유아이패스의 두 가지 주목할 만한 투자 팁은 재무제표상 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있어 불확실한 시기에 재무 유연성을 제공하는 탄탄한 현금 포지션을 꼽을 수 있습니다. 또한 분석가들은 UiPath가 올해 흑자를 기록할 것으로 예측하고 있어 지난 12개월 동안의 적자에서 흑자로 전환할 가능성이 높습니다. 이러한 인사이트는 회사의 인상적인 매출 총이익률과 함께 투자자들에게 UiPath의 재무 건전성과 운영 효율성에 대해 안심할 수 있게 해줄 것입니다.
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