수요일, 트루이스트 증권은 프리시아(뉴욕증권거래소: PHR)에 대해 35.00달러의 안정적인 주가 목표와 함께 매수 등급을 재차 제시했습니다.
이 회사는 몇 주 전에 주로이 문제로 인해 수익 누락과 가이던스 삭감을 지적하면서 이전에 R1 RCM (RCM, 보류)에 영향을 미쳤던 Change Healthcare 중단의 잠재적 영향에 초점을 맞추 었습니다.
트루이스트 증권의 애널리스트는 R1 RCM과 프리시아의 비즈니스 모델 간의 뚜렷한 차이점을 강조했습니다.
R1 RCM은 모듈형 고객의 파산과 인센티브 수수료 부족으로 인해 어려움에 직면한 반면, Phreesia의 수익원은 구독 비즈니스와 결제 처리 수수료 및 네트워크 솔루션과 같은 사용량 기반 서비스로 나뉩니다.
프리시아 매출의 절반을 차지하는 구독 비즈니스는 높은 가시성을 제공하므로 Change Healthcare 중단으로 인한 영향을 일부 완화할 수 있습니다.
또한 프리시아는 대부분의 물량을 백업 및 대체 청산소로 이전하는 등 선제적인 조치를 취해 결제 처리 수수료 및 네트워크 솔루션 비즈니스의 중단을 최소화할 수 있을 것으로 예상됩니다. 변경된 헬스케어 문제에도 불구하고 전반적인 사용률에 미치는 영향은 미미한 것으로 보고되었습니다.
프리시아의 경영진은 이전에 이러한 중단으로 인해 판매 환경이 크게 변화하지는 않았다고 밝힌 바 있습니다. 그러나 이러한 혼란으로 인해 의료 서비스 제공자의 주의가 분산되어 Phreesia 솔루션의 구현이 지연되어 일부 구현이 연말로 미뤄질 수 있는지에 대해서는 여전히 불확실성이 남아 있습니다.
신중한 입장을 반영하여 분석가들은 2025 회계연도 1분기에 105개의 공급업체가 추가될 것으로 예상하고 있으며, 이는 2024 회계연도의 분기 평균 유기적 순 추가 수인 158개에서 다소 감소한 수치입니다. 회사는 프리시아의 실적에 영향을 미칠 수 있는 추가 개발이 있는지 상황을 계속 모니터링할 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
트루이스트 증권은 프리시아(뉴욕증권거래소: PHR)에 대해 긍정적인 전망을 유지하지만, 인베스팅프로 데이터와 팁은 회사 주식을 고려하는 투자자에게 추가적인 맥락을 제공합니다. 체인지 헬스케어 중단으로 인한 어려움에도 불구하고 프리시아의 시가총액은 13억 달러에 달하며 투자자들의 신뢰를 반영하고 있습니다. 2024년 4분기 기준 지난 12개월 동안 26.84%의 매출 성장률과 65.19%의 매출 총이익률을 기록하는 등 여전히 견조한 성장세를 보이고 있으며, 서비스 수익성도 양호한 것으로 나타났습니다.
하지만 인베스팅프로의 애널리스트들은 프리시아가 올해 수익을 낼 것으로 예상하지 않으며, 회사는 적당한 수준의 부채로 운영되고 있습니다. 배당금 지급이 없다는 점도 소득 중심 투자자에게는 고려해야 할 사항일 수 있습니다. 지난 6개월 동안 42.29%의 큰 가격 상승을 보인 프리시아의 주가는 시장 상황과 투자자 심리에 따라 기회와 위험을 모두 나타낼 수 있는 상당한 변동성을 보였습니다.
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