수요일, 웰스 파고는 골드만 삭스 BDC 주식에 대한 입장을 조정했습니다 (NYSE:GSBD), 주식을 동일 가중치에서 비중 축소로 하향 조정했습니다. 다운 그레이드와 함께 회사는 목표 주가도 이전 $ 15.00에서 $ 14.00로 낮췄습니다.
웰스파고의 목표주가 하향 조정은 14%에 달하는 순영업수익(NOI)에 대한 새로운 수익률 기대치를 반영한 것입니다. 이는 순자산가치(NAV) 1배를 기준으로 했던 기존 가치평가 방식에서 변경된 것입니다. 애널리스트는 앞으로 스필오버 수익이 배분될 것으로 예상됨에 따라 신용 이슈로 인한 NAV 손실의 영향이 더욱 분명해질 것이라고 지적했습니다.
이 애널리스트는 또한 2023년 골드만삭스 BDC의 NAV가 기업공개 이후 처음으로 연간 증가세를 보인 것은 회사의 수익이 배당금을 초과했기 때문이라고 지적했습니다. 이는 부분적으로는 순자산가치(NAV) 이상의 주식을 발행했기 때문에 가능했습니다. 그러나 이제 이러한 초과 수익은 스필오버 소득으로 인해 제한될 것으로 예상됩니다.
파급 소득은 선언된 배당금을 초과하는 순투자수익을 의미하며, 이는 향후 배당금을 충당하거나 주주에게 지급하는 데 사용될 수 있습니다. 이러한 배당금 지급에 대한 기대는 기본 신용 손실을 더 가시화할 요인으로 간주됩니다.
새로운 목표주가 $14.00은 투자 관리 회사의 주식에 대한 Wells Fargo의 업데이트 된 전망을 나타내며, 회사의 NAV의 예상되는 변화와 재무 상태에 대한 스필 오버 수입의 영향을 고려합니다.
인베스팅프로 인사이트
웰스파고가 골드만삭스 BDC(GSBD)의 신용등급을 하향 조정한 것을 고려할 때 투자자에게 더 넓은 맥락을 제공할 수 있는 추가 인사이트를 고려하는 것이 중요합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 GSBD의 시가총액은 약 17억 달러이고 주가수익비율은 7.91로 상대적으로 낮아 수익에 비해 주가가 저평가되어 있을 수 있습니다. 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 GSBD의 매출 성장률은 18.76%로 견고한 수익 창출 성과를 보이고 있습니다.
소득 측면에서 보면, 가장 최근 데이터 기준 11.86%의 높은 배당 수익률로 주주들에게 상당한 배당금을 지급하고 있습니다. 이는 특히 10년 연속 배당금을 유지해 왔다는 점을 고려할 때 소득을 중시하는 투자자들에게 주목할 만한 부분입니다. 또한 지난 12개월 동안 수익성을 유지해 배당금 지급의 지속 가능성을 강화했습니다.
인베스팅프로 팁은 GSBD의 주식이 일반적으로 낮은 가격 변동성으로 거래되므로 포트폴리오에서 안정성을 추구하는 투자자에게 어필 할 수 있다고 강조합니다. 그러나 밸류에이션은 낮은 잉여현금흐름 수익률을 의미하며, 이는 성장 지향적 투자자에게는 우려가 될 수 있습니다. 종합적인 분석에 관심이 있는 분들을 위해 인베스팅프로는 GSBD에 대한 추가 팁을 제공하며, 사용자는 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 연간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인 받을 수 있습니다.
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