수요일, 스퀘어 에닉스 홀딩스(9684:JP)(OTC: SQNXF)는 번스타인 SocGen 그룹으로부터 Market Perform 등급과 5,250엔으로 설정된 목표 주가를 새롭게 적용받았습니다. 이번 커버리지는 자본화 연구 개발 비용의 대폭적인 감소를 포함한 회사의 전략적 조정으로 시작되며, 이는 향후 비용 간접비를 낮출 것으로 예상됩니다.
이 회사는 주요 조직 변화와 관련된 잠재적 문제를 지적하면서 스퀘어 에닉스가 주요 신작 게임의 출시 일정을 일관되게 유지할 수 있는 능력에 대해 우려를 표명했습니다. 이는 현재 개발 중인 주요 타이틀의 수가 적다는 점을 고려할 때 회사의 실적에 중요한 요인으로 작용할 것으로 보입니다.
또한 번스타인 SocGen 그룹은 스퀘어 에닉스가 15%의 영업이익률을 달성할 수 있을 것으로 예상하면서 재무 전망에 대해서도 언급했습니다. 그러나 주요 불확실성은 향후 몇 년 동안 이 마진이 적용될 수익 기반을 예측하는 데 있다고 지적했습니다.
또한 이 애널리스트는 코로나 이후의 환경에서 어려움을 겪고 있는 스퀘어 에닉스의 모바일 사업 부문의 문제를 강조했습니다. 이 부문에서 지속적인 하락이 예상되며, 이는 회사의 전반적인 재무 궤적에 대한 전망에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
목표주가 5,250엔은 2026년 3월로 끝나는 회계연도의 예상 수익에 19배의 미래 주가수익비율을 적용한 것입니다. 이 밸류에이션은 스퀘어 에닉스의 미래 수익 역량과 시장 지위에 대한 회사의 평가를 반영한 것입니다.
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