화요일, 미즈호는 맥세리치 컴퍼니(NYSE: MAC)의 주식에 대해 목표주가 14.00달러를 일관되게 유지하며 실적 부진 등급을 재차 하향 조정했습니다. 미즈호의 이러한 입장은 2024년 1분기 실적 발표에서 처음 논의된 대로 2028년까지 부채를 약 6~6.5배의 부채/EBITDA로 줄이고 주당 1.80달러의 운영자금(FFO)을 달성하겠다는 전략에 대한 추가 세부 정보를 제공한 Macerich의 최근 발표에 따른 것입니다.
이 회사의 분석은 맥세리치 경영진과의 논의를 거쳐 2024~2025년에 대한 기대치를 조정한 결과입니다. 수정된 예상치는 이전에 예상했던 것보다 더 많은 양의 자산 매각과 주식 발행을 고려한 것입니다. 미즈호는 장기 목표에 대한 회사의 투명한 소통과 지원을 인정하지만, 계획과 관련된 높은 수준의 실행 위험에 대해 우려를 표명했습니다.
미즈호의 평가에 따르면 매세리치의 수익이 더 즉각적인 하방 압력에 직면할 수 있으며, 이는 주식 가치에 대한 인식에 도전이 될 수 있습니다. 이 회사는 이 주식이 2025년 예상 FFO의 약 9배, 2024년 예상 FFO의 8.6배에 거래되고 있다는 점을 강조합니다.
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