화요일, Barclays는 JB Hunt Transport Services (NASDAQ:JBHT) 주식에 대해 $ 170.00의 꾸준한 목표 가격과 함께 Equalweight 등급을 반복했습니다. 이 회사는 복합 운송 및 전용 트럭 운송 시장에서 JB Hunt의 강력한 입지를 강조했습니다.
그러나 업계의 공급 과잉이 회사의 수익성에 영향을 미치고 있으며 잠재적으로 마진이 장기간 목표 수준 이하로 유지 될 수 있다고 지적했습니다.
J.B. 헌트는 지속적으로 낮은 운임과 물동량 성장 둔화로 특징 지워지는 미국 화물 시장의 침체로 인해 역풍에 직면했습니다.
바클레이즈는 트럭 적재율을 따라가는 경향이 있지만 지연되는 경향이 있는 이 회사의 복합 운송 수익률 성과가 트럭 적재 시장의 심각한 공급 과잉으로 인해 장기적인 경영 목표에 계속 뒤처질 수 있다고 지적했습니다.
팬데믹 이후 이 운송 회사의 공격적인 확장 전략에는 2027년까지 인터모달 컨테이너 차량을 2021년 수준에서 약 50% 늘려 15만 대에 도달한다는 목표가 포함되어 있습니다.
그러나 이러한 성장 야망은 비용 비효율성과 화물 수요 약세에 따른 낮은 운임으로 인해 복합운송 사업의 수익성에 영향을 미쳤습니다.
두 번째로 큰 사업인 전용 트럭 운송 사업도 10년 이상 지속된 확장 기간 이후 성장이 둔화되었습니다. 이러한 성장 둔화는 팬데믹 기간 동안 용량을 늘렸던 개인 고객 차량 운영이 위축되었기 때문입니다. 또한 이 회사의 ICS 중개 사업은 화주 약정이 약화되고 요금과 물량이 모두 감소하면서 손실로 어려움을 겪고 있습니다.
바클레이스의 분석은 트럭화물 시장 요율 대비 인터모달 부문의 수익률과 마진 성과를 면밀히 조사했습니다. 또한 전용 및 ICS 비즈니스를 조사하고, J.B. 헌트의 자본 프로그램에 대한 개요를 제공하고, 다양한 물동량 시나리오에 대한 장기 수익 민감도 분석을 제시했습니다.
인베스팅프로 인사이트
어려운 화물 시장을 헤쳐나가고 있는 JB 헌트 트랜스포트 서비스(NASDAQ:JBHT)에 대해 InvestingPro의 최근 데이터는 엇갈린 전망을 제시하고 있습니다. 이 회사의 시가총액은 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 주가수익비율(P/E)이 24.72로 162억 7,000만 달러에 달합니다. 화물 시장의 침체에도 불구하고 J.B. Hunt는 지난 21년 동안 배당금을 인상하는 등 일관된 배당 정책을 유지해 왔으며, 이는 격동의 시기에 투자자들에게 어느 정도 위안이 될 수 있습니다. 인베스팅프로 팁은 상대강도지수(RSI)에 따르면 현재 주식이 과매도 영역에 있어 시장의 저평가 가능성을 시사한다고 강조합니다.
또한 지난 12개월 동안 회사의 수익 성장률은 13.82% 감소했으며, 이는 수익성 및 마진에 대한 바클레이스의 우려와 일치합니다. 그러나 InvestingPro 팁에 따르면 애널리스트들은 지난 12개월 동안의 견조한 수익성 실적을 바탕으로 올해도 수익성을 유지할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 경쟁이 치열한 업계 환경에서 J.B. Hunt의 장기적인 생존 가능성을 고려하는 투자자에게 필수적인 요소입니다.
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