화요일, BofA 증권은 KBC 그룹(KBC:BB)(장외: KBCSY) 주식에 대한 입장을 '매수'에서 '중립' 등급으로 조정하고 목표 주가를 82.00 유로로 설정했습니다.
이 회사는 16~17%에 달하는 유럽 내 견고하고 지속 가능한 유형 자기자본 수익률(ROTE)을 강조하며 KBC 그룹의 탄탄한 펀더멘털을 인정했습니다.
특히 전체 수익의 약 50%를 차지하고 연 6% 이상 성장한 보험 및 자산 관리 수수료 등 은행의 견고한 비이자 수익도 주목했습니다.
이러한 강점에도 불구하고 BofA증권은 2025년 예상 ROTE 16.5%, 총수익률 10%를 기준으로 한 주가수익비율(P/E) 8배, 주가순자산비율(P/TBV) 1.3배 등 현재 밸류에이션에 이미 KBC그룹의 장점이 반영됐다는 입장이다. 이 회사는 KBC 그룹이 과거에 누렸던 품질 섹터 프리미엄이 더 이상 정당화되지 않을 수 있다고 생각합니다.
2024년 순이자이익 가이던스 55억 유로 초과 달성, 2025~26년 성장 가속화, 보통주자본비율(CET1) 기준치 하락에 따른 자본수익률 상승 등 잠재적 호재에 대한 이전의 낙관론이 약화된 것으로 보입니다.
BofA 증권은 또한 2024~26년 컨센서스 주당순이익(EPS) 추정치보다 10% 높은 수준이며, 이는 리스크 비용이 낮아졌기 때문이라고 지적했습니다.
은행의 자사주 매입(SBB) 프로그램이 거의 마무리 단계에 있으며, 0.70유로의 특별 배당금이 이미 주주들에게 지급되었습니다. 이러한 요인들을 고려하여 BofA Securities는 KBC Group에 대한 주당순이익 전망치를 유지했지만 등급은 "중립"으로 하향 조정했습니다.
또한, 미국예탁증서(ADR)의 목표주가는 외환을 고려하여 43.80달러에서 44.20달러로 소폭 조정했습니다.
인베스팅프로 인사이트
KBC 그룹 (KBC:BB) (장외: KBCSY)에 대한 BofA 증권의 최근 분석은 회사의 재무 건전성과 시장 잠재력에 대한 포괄적인 관점을 제공합니다. 이러한 관점을 더욱 풍부하게 하기 위해 현재 인베스팅프로 데이터와 인사이트는 고려해야 할 추가적인 차원을 제공합니다. KBC 그룹의 시가총액은 296억 9,900만 달러로 9.51의 양호한 주가수익비율(P/E)로 수익에 비해 주식이 합리적으로 평가될 수 있음을 나타냅니다. 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율은 8.76으로 훨씬 더 매력적입니다. 또한 회사는 같은 기간 동안 5.06 %의 견고한 매출 성장을 보여 주며 재정적 진전을 강조했습니다.
InvestingPro 팁은 애널리스트들이 다가오는 기간에 대한 수익을 상향 조정하여 올해 KBC 그룹의 수익성에 대한 긍정적 인 전망을 강화했다고 강조합니다. 이 회사는 지난 12개월 동안 수익을 냈으며 지난 6개월 동안 총 32.54%의 수익률로 상당한 가격 상승을 경험했습니다. 매출 총이익률이 약하지만 전반적인 재무 궤적은 유망한 것으로 보입니다. 보다 심층적인 분석을 원하는 독자를 위해 미묘한 투자 지침을 제공하는 InvestingPro 팁이 더 있습니다. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 투자자는 이러한 인사이트에 액세스하기 위해 연간 또는 연간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받을 수 있습니다.
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