화요일 골드만삭스는 피버트리 드링크스(FEVR:LN)(장외: FQVTF) 주식에 대한 입장을 수정하여 등급을 중립에서 판매로 하향 조정했습니다.
이 투자 회사는 또한 목표 주가를 기존 1,075p에서 1,050p로 조정했습니다. 이번 등급 강등은 회사의 수익 잠재력과 밸류에이션에 대한 우려에 따른 것입니다.
골드만 삭스의 애널리스트는 2025 회계연도부터 2027 회계연도까지 18%의 주당순이익(EPS) 성장이 예상되는 피버트리는 매력적이지만, 이는 기저 매출이 크게 가속화되기보다는 매출원가(COGS)의 완화에 주로 기인한다고 지적했습니다. 이러한 성장 동력의 변화는 일반적으로 성장주로 간주되는 피버트리에 대한 투자자의 기대와 일치하지 않을 수 있습니다.
투자자들은 2025년 예상 주가수익비율(P/E)의 31배에 달하는 회사의 현재 밸류에이션과 비교할 때 예상 중기 유기 매출 성장률 7.4%가 덜 매력적이라고 생각할 수 있습니다. 이 애널리스트는 매출 성장 전망이 완만하다는 점을 고려할 때 현재 시장의 피버트리 밸류에이션이 부담스럽다는 의견을 표명했습니다.
또한 골드만삭스는 2024, 2025, 2026 회계연도 주당순이익 추정치를 컨센서스보다 각각 3%, 4%, 7% 낮춰 피버트리의 잠재적인 하방 리스크를 예상하고 있습니다. 이러한 수정된 추정치는 회사의 주식 하향 조정 결정을 뒷받침합니다.
목표주가 하향 조정은 애널리스트의 실적 전망치 하향 조정과 피버트리의 성장 궤도에 대한 문제 인식을 반영한 것입니다. 새로운 목표치인 1,050p는 이전 목표치보다 소폭 하락한 것이지만, 향후 실적에 대한 골드만삭스의 신중한 전망을 반영한 것입니다.
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