금요일 에버코어 ISI는 스텝스톤 그룹(NASDAQ:STEP)의 목표 주가를 이전 목표치인 38.00달러에서 41.00달러로 상향 조정하고 회사 주식에 대한 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 StepStone의 조정 세후 순이익(ANI)이 0.33달러로 애널리스트와 스트릿의 예상치인 0.29달러를 모두 상회한 데 따른 것입니다.
이러한 실적 호조는 예상보다 높은 관리 수수료로 인해 수수료 관련 수익(FRE)이 증가했기 때문입니다.
스텝스톤은 4분기 수수료 지급 자산(FPAUM) 구독이 전 분기의 30억 달러에서 증가했으며 예상치인 38억 달러를 훨씬 상회하는 50억 달러 이상을 기록하며 견조한 분기를 보냈다고 밝혔습니다.
특히 에버그린 펀드는 지난 분기의 두 배에 달하는 0.6억 달러의 가입을 확보하여 해당 채널에서 최고의 분기 실적을 기록했으며, 이에 따라 관리 자산(AUM)이 전분기 대비 36% 증가한 34억 달러로 증가했습니다.
또한, 회사의 개인 자산 부문이 수수료율에 긍정적인 영향을 미친 것으로도 꼽혔습니다. 1분기 초에 스텝스톤은 벤처캐피탈(VC) 세컨더리 부문에서 0.8억 달러의 투자를 마감했으며, 같은 분기에는 VC 세컨더리 파이프라인에서 30억 달러가 수수료 수익이 발생하는 관리자산(FEAUM)으로 유입될 것으로 예상됩니다.
또한 스텝스톤은 별도 관리 계정(SMA)에 대한 지속적인 약정과 신규 및 기존 고객, 특히 인프라 및 민간 신용 분야의 강력한 파이프라인을 강조했습니다.
스텝스톤은 전 분기보다 증가한 10개의 펀드를 적극적으로 마케팅하고 있습니다. 또한 드라이 파우더는 226억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 경영진은 향후 5년간 수수료 관련 수익이 최소 두 배 이상 증가할 것이며, 첫해에는 20% 증가할 것이라는 자신감을 재차 강조했습니다.
이러한 상황을 고려하여 에버코어 ISI는 2025년과 2026년 회계연도의 주당 순이익(EPS) 추정치를 각각 1.68달러와 2.16달러에서 1.71달러와 2.20달러로 상향 조정했습니다. 새로운 목표 주가는 41달러로 이전 목표보다 3달러 상승했습니다.
인베스팅프로 인사이트
스텝스톤 그룹에 대한 에버코어 ISI의 긍정적인 전망에 이어, InvestingPro의 현재 지표는 스텝스톤의 투자 사례를 더욱 강화합니다. 2024년 3분기 기준 시가총액 43억 1,000만 달러, 지난 12개월 동안 322.63%의 견고한 매출 성장률을 기록한 스텝스톤은 탄탄한 재무 성과를 보여주고 있습니다. 또한 6개월 가격 총 수익률 48.7%, 1년 가격 총 수익률 80.01%로 상당한 가격 상승세를 보이며 시장의 강세 추세를 보여주고 있습니다.
2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 5.0% 증가한 회사의 꾸준한 배당금 증가와 올해 순이익 및 매출 증가에 대한 애널리스트들의 기대감이 스텝스톤에 대한 주목할 만한 두 가지 InvestingPro 팁입니다. 이러한 요인들은 투자자들에게 꾸준한 수익률의 가능성과 회사의 성장 궤도에 대한 자신감을 보여줄 수 있습니다. 스텝스톤의 재무를 더 자세히 살펴보고 싶은 투자자를 위해 투자 결정을 내리는 데 도움이 되는 5가지 팁이 포함된 추가 인사이트가 인베스팅프로에서 제공됩니다. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있으며, 정보에 입각한 투자 선택에 도움이 되는 유용한 정보에 액세스할 수 있습니다.
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