금요일에 RBC Capital Markets는 Nufarm Ltd. (NUF : AU) (OTC : NFRMY) 주식에 대한 목표 주가를 6.75 호주 달러에서 6.25 호주 달러로 낮추고 주식에 대한 Outperform 등급을 유지했습니다.
이 수정은 Nufarm의 2024 년 상반기 재무 실적 발표에 따른 것으로, 이자, 세금, 감가 상각 및 상각 전 이익 (EBITDA)이 2 억 1,700 만 달러로 밝혀졌습니다. 이는 전년 동기 대비 31% 감소한 수치이며, RBC Capital과 컨센서스 예상치 모두에 11% 미치지 못하는 수치입니다.
또한 예상치인 주당 5센트보다 낮은 주당 4센트의 배당금을 선언했습니다. 이러한 실적 부진은 주로 어려운 시장 상황과 가격 책정 문제가 지속되었기 때문입니다.
이러한 역풍에도 불구하고 누팜은 물량 및 믹스 증가, 재고 20% 감소, 종자 기술 출시의 진전 등 일부 운영상의 성공을 거두었습니다.
RBC Capital은 2025 회계연도부터 가격 경쟁력이 반등할 것으로 예상하고 있습니다. 이 회사는 향후 3년간 EBITDA의 연평균 성장률(CAGR)이 약 20%에 달할 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 낙관적인 장기 전망은 단기적인 어려움으로 인해 목표주가를 하향 조정해야 하는 상황에서도 '아웃퍼폼' 등급을 뒷받침합니다.
누팜의 최근 실적과 RBC 캐피털 마켓의 수정된 기대치는 시장이 상반기 실적 부진의 의미와 현재 시장 역학 관계를 헤쳐나가기 위한 회사의 전략을 소화하면서 투자 심리에 영향을 미칠 수 있습니다.
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