금요일 모건 스탠리는 코파 홀딩스 (NYSE:CPA) 주식에 대해 비중 확대 등급을 부여하고 목표 주가를 $ 140.00로 설정했습니다. 이 회사는 이 항공사의 매력적인 목표 주가 상승 가능성과 매력적인 위험 보상 프로필을 강조했으며, 3.1:1의 상승 대 하락 왜곡이 예상됩니다.
모건 스탠리의 커버리지에서 유일한 풀서비스 항공사(FSC)로 인정받는 코파 홀딩스는 해외 여행 수요와 프리미엄 서비스 제공의 강세로 계속 수혜를 받을 것으로 예상됩니다.
애널리스트는 보잉 737 MAX-9 항공기의 인도 지연으로 인해 중장기적인 리스크가 존재하지만, 이는 수익에 큰 영향을 미치지는 않을 것으로 예상했습니다. 그러나 이러한 지연은 수용력 증가를 더 타이트하게 만드는 요인이 될 수 있습니다.
코파 홀딩스는 2023년부터 2028년까지 66대의 보잉 737 MAX 항공기를 추가하여 기단을 확장할 계획이며, 이는 성장을 뒷받침하고 가용 좌석 마일당 비용(CASM)을 절감할 것으로 예상됩니다.
모건 스탠리의 2025년 이자, 세금, 감가상각, 상각, 구조조정 또는 임대 비용 전 이익(EBITDAR) 추정치에 따르면 현재 코파 홀딩스의 주식은 팬데믹 이전 평균인 7.3배보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되고 있습니다.
이 회사의 분석에 따르면 이 항공사의 CASM은 2023년 9.6센트에서 2028년 9.1센트로 감소할 것으로 예상되며, 같은 기간 동안 가용 좌석 마일(ASM)은 7%의 연평균 성장률(CAGR)로 증가할 것으로 전망됩니다.
코파 홀딩스에 대한 낙관적인 전망은 국제 여행 수요의 예상되는 성장과 항공사의 전략적 항공기 확장에 의해 뒷받침됩니다. 보잉 737 MAX 항공기의 추가는 Copa의 성장을 강화할 뿐만 아니라 항공 산업의 주요 지표인 CASM을 낮추어 운영 효율성을 향상시키기 위한 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
모건 스탠리가 코파 홀딩스에 대한 낙관적인 전망을 내놓은 가운데, 인베스팅프로의 실시간 데이터는 이러한 전망을 더욱 풍부하게 해줍니다. 시가총액 41억 5,000만 달러의 코파 홀딩스는 5.37의 낮은 수익 배수로 거래되고 있으며, 이는 팬데믹 이전 평균 이하로 거래되는 주식에 대한 회사의 지적을 강조합니다. 자사주 매입에 대한 이 항공사의 공격적인 접근 방식은 회사의 가치 제안에 대한 경영진의 자신감을 강조합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 총이익률은 43.0%로, 모건 스탠리가 이 항공사의 성공 요인으로 꼽는 프리미엄 서비스 제공을 뒷받침하고 있습니다. 또한 6.54%의 배당 수익률은 주주에게 가치를 환원하겠다는 회사의 의지를 보여주는 증거이며, 이는 현재 시장 환경에서 중요한 의미를 갖습니다. 일부 분석가들이 향후 실적 전망치를 하향 조정하고 있지만, 코파 홀딩스는 지난 12개월 동안 적당한 수준의 부채와 수익성을 유지하며 여객 항공 업계에서 주목할 만한 기업으로 남아 있습니다.
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