목요일, Citi는 미국의 고급 주택 건설 회사 인 Toll Brothers (NYSE:TOL)에 대한 전망을 업데이트했습니다. 이 회사의 분석가는 주식에 대한 중립 등급을 유지하면서 목표 주가를 이전 $ 139.00에서 $ 133.00으로 하향 조정했습니다. 이번 조정은 톨 브라더스의 주가가 4분기 예상치를 상회하고 2024 회계연도 가이던스를 상향 조정했음에도 불구하고 전체 주택 건설업체 부문이 3% 하락한 것과 대조적으로 8% 하락한 데 따른 것입니다.
톨 브라더스는 6억 5,000만 달러의 세전 순이익(EBT)을 기록하여 컨센서스 예상치인 5억 9,600만 달러를 초과했습니다. 또한 2024 회계연도 배달량 가이던스를 10,000~10,500건에서 10,400~10,800건으로 상향 조정하고 평균 가격 가이던스를 기존 940,000~960,000달러에서 960,000~970,000달러로 상향 조정했습니다. 이러한 긍정적 인 발표에도 불구하고 회사는 2024 회계 연도 총 마진 가이던스 약 28 %는 하반기에 총 마진이 약 60 베이시스 포인트 감소 할 것으로 예상한다고 강조했습니다.
애널리스트는 이러한 주가 하락은 현재 배송의 50% 이상을 차지하는 투기용 주택의 증가(2분기 46%에서 증가)와 지리적 믹스의 정상화 등 복합적인 요인에 기인한 것으로 보인다고 지적했습니다. 상반기에는 수익성이 높은 태평양 시장에서의 판매 비중이 더 높았습니다. 이러한 상황에 따라 Citi는 2분기 실적과 업데이트된 가이던스를 반영하여 2024 회계연도 수익 추정치를 0.45달러 상향 조정했습니다. 하지만 2025~2026 회계연도 예상치는 그대로 유지했습니다.
새로운 목표주가는 향후 12개월(NTM) 유형 장부가치(TBV) 배수 1.7배를 적용한 것으로, 이는 지속적인 금리 상승에 대한 기대감으로 인해 1.8배에서 하향 조정된 것입니다. 전망치 조정에도 불구하고 톨 브라더스에 대한 씨티의 입장은 중립을 유지합니다.
인베스팅프로 인사이트
톨 브라더스(NYSE:TOL)가 고급 주택 건설 업계의 도전과 기회를 탐색하는 과정에서 인베스팅프로의 인사이트는 투자자에게 회사의 재무 건전성과 시장 지위를 더 명확하게 이해할 수 있도록 도와줍니다. 시가총액이 약 122억 7,000만 달러이고 주가수익비율이 8.04로 낮은 수준인 톨 브라더스는 낮은 수익 배수로 거래되고 있어 투자자들에게 잠재적 가치 기회를 제공할 수 있습니다. 또한 수익 성장률 대비 P/E를 측정하는 회사의 PEG 비율은 0.46으로 매력적이며 성장 전망을 고려할 때 주식이 저평가 될 수 있음을 시사합니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 톨 브라더스는 지난 12개월 동안 배당금 증가율이 9.52%에 달하는 등 배당금 유지 및 인상 실적을 보유하고 있습니다. 이러한 일관된 배당 실적은 6개월 총 수익률이 40.27%로 주가가 크게 상승했다는 사실과 결합되어 소득 및 성장 지향적 투자자 모두에게 매력적일 수 있습니다. 보다 심층적인 분석과 추가 팁을 원하는 투자자는 구독을 통해 이용할 수 있는 14개의 인베스팅프로 팁을 더 이용할 수 있습니다. 사용자는 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있습니다.
최근 주가 하락에도 불구하고 12.53%의 높은 자산 수익률과 기대치를 뛰어넘는 실적은 탄탄한 운영 성과를 시사합니다. 다음 실적 발표일이 2024년 8월 20일로 예정된 가운데, 투자자들은 톨 브라더스가 긍정적인 모멘텀을 유지할 수 있을지 주목할 것입니다. InvestingPro의 공정가치 추정치인 150.33달러는 주식의 잠재적 상승 가능성을 고려하는 투자자에게 기준점을 제공합니다.
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