목요일, BofA 증권은 Analog Devices (NASDAQ: ADI)의 목표 주가를 225 달러에서 260 달러로 인상하고 주식에 대한 매수 등급을 다시 한 번 강조했습니다. 이 조정은 회사가 예상치를 3 % 초과 한 4 월 2 분기 (FQ2) 매출보고에 따른 것으로, 회사가 사이클의 바닥이라고 생각하는 신호입니다.
3분기(FQ3) 매출은 전분기 대비 5.1% 증가한 22억 7,000만 달러로 예상되며, 이는 컨센서스보다 약 1억 달러 또는 5% 높은 수치입니다. 이 가이던스는 Analog Devices가 동종 업계보다 약 1/4 정도 빨리 회복을 시작할 수 있음을 시사합니다.
다음 분기에는 소비자 및 산업 부문이 주도하고 자동차 부문에서 완만한 성장이 예상되는 등 모든 부문에서 순차적으로 성장할 것이라는 회사의 가이던스가 긍정적인 전망을 뒷받침하고 있습니다.
제한적인 가시성에도 불구하고 BofA Securities는 10월의 4분기(FQ4)에도 전 분기의 실적과 거의 비슷한 수준의 성장을 이어갈 것으로 예상하고 있습니다.
이 회사의 평가는 현재 1.0배를 상회하는 장부 대비 매출 비율에 의해 뒷받침되고 있습니다. 그러나 2분기에 1억 달러에 달했고 3분기에도 약 3천만 달러에 달할 것으로 예상되는 미수금 추세가 지속되고 있습니다.
예상되는 회복세를 반영하여 BofA 증권은 2024년과 2025년 회계연도의 주당 순이익(EPS) 추정치를 각각 5.62달러와 6.92달러에서 6.23달러와 8.14달러로 상향 조정했습니다. 또한 수요가 현재 예상보다 빠르게 회복될 경우 2025년과 2026 회계연도에는 주당순이익이 9~10달러대로 회복될 가능성이 있다고 전망했습니다.
목표주가를 260달러로 상향 조정한 것은 2025년 예상 기업가치 대비 잉여현금흐름(EV/FCF) 배수 34배를 그대로 유지한 것입니다. 이는 회사의 수정된 주당순이익 추정치와 회사의 재무 성과에 대한 전망을 반영한 것입니다.
InvestingPro 인사이트
Analog Devices (NASDAQ: ADI)는 지난주 12.16 % 의 총 수익률과 지난달 26.45 %의 수익률로 탄력성을 보여 주었으며 최근 개발에 대한 시장의 긍정적 인 반응을 나타냅니다. 1.53%의 배당 수익률과 22년 연속 배당금 인상 기록을 통해 주주 수익률에 대한 회사의 노력이 분명하게 드러나며 재무 안정성과 투자자 친화적인 접근 방식을 보여주고 있습니다.
BofA 증권은 ADI의 목표 주가를 높게 설정했지만, InvestingPro 데이터에 따르면 50.67의 높은 P/E 비율을 보여 주가가 수익에 비해 프리미엄으로 거래되고 있음을 시사합니다. 투자자는 RSI에 따르면 주식이 과매수 영역에 있으며, 이는 잠재적 하락을 나타낼 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 하지만 애널리스트들이 올해 수익성과 지난 5년간의 높은 수익률을 예측하고 있는 만큼 ADI는 반도체 및 반도체 장비 업계에서 여전히 주목할 만한 기업입니다.
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