수요일, 씨티의 애널리스트 알리시아 얍은 핀둬둬의 목표 주가를 이전 목표인 185달러에서 198달러로 올렸고, 주식에 대한 매수 등급을 다시 한 번 유지했습니다(NASDAQ: PDD). 이번 조정은 전년 대비 상당한 성장을 보인 핀둬둬의 2024년 1분기 실적에 따른 것입니다. 회사의 총 매출과 비일반회계기준(Non-GAAP) 이익은 각각 131%, 202% 증가한 868억 위안과 306억 위안을 기록했습니다. 이러한 수치는 전년 대비 온라인 마케팅 및 거래 서비스 수익이 56%와 327% 증가한 데 힘입어 컨센서스 예상치를 13%와 97% 상회했습니다.
Citi의 분석에 따르면, 핀둬둬의 Temu의 총 상품 거래액(GMV)은 약 100억 달러에 달했을 것으로 추정됩니다. 이는 전분기 대비 28% 성장한 49억 2,000만 달러의 매출을 기록한 회사의 매출과 일치하는 수치입니다. 국내 GMV는 전년 동기 대비 32% 증가했으며, 마케팅 서비스 수익화율은 4.32%로 개선된 것으로 추정됩니다. 국내 시장의 경쟁 환경에도 불구하고 핀둬둬는 제품 품질과 고객 서비스에 대한 투자를 강화할 준비가 되어 있는 것으로 보입니다.
회사 경영진은 다양한 가정용품의 가격 인상 압력으로 이어질 수 있는 소비재 보상 판매 정책에 적응할 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. 추정치를 수정한 후 Citi의 새로운 목표주가는 2025년 예상 주당순이익(EPS)인 16.53달러에 12배의 멀티플을 적용한 것입니다. 목표주가는 규제 오버행과 제한적 공개에 따른 할인을 고려하여 2024~2026년 수익 복합 연간 성장률(CAGR) 24%에 0.5배의 주가수익성장률(PEG)을 반영한 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
Citi의 최근 분석에 비추어 볼 때, InvestingPro 데이터에 따르면 핀둬둬(NASDAQ: PDD)가 강력한 재무 지표와 성장 전망을 보여주고 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 이 회사의 시가총액은 2,020억 달러에 달하며 투자자들의 신뢰를 반영하고 있습니다. 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 89.68%, 2023년 4분기에는 분기별 123.21%의 매출 증가를 기록하는 등 핀둬둬의 매출 성장은 특히 인상적이었습니다. 이러한 수치는 회사의 역동적인 성과와 확장 가능성을 잘 보여줍니다.
인베스팅프로 팁은 또한 핀둬둬의 재무 건전성과 성장 잠재력을 강조합니다. 이 회사는 재무 안정성의 신호인 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며, 분석가들은 이미 관찰된 강력한 매출 성장 수치와 일치하는 올해 매출 성장을 예상하고 있습니다. 또한, 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 핀둬둬의 매출 총이익률은 62.96%로 인상적이며, 이는 효율적인 운영과 비용 관리가 이루어지고 있음을 나타냅니다.
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