수요일, Evercore ISI는 Lowe's Companies Inc. (NYSE: LOW)의 목표 주가를 조정하여 이전 목표 인 $ 255에서 $ 250로 낮추면서 주택 개량 소매 업체에 대한 "In Line"등급을 유지했습니다. 이 회사의 평가는 마진을 더 이상 훼손하지 않고 시장 점유율을 높이기 위해 비용 관리와 성장 투자의 균형을 맞추려고 노력하는 Lowe가 직면 한 과제를 반영합니다.
애널리스트는 Lowe's가 12분기 동안 마이너스 트래픽과 6분기 동안 마이너스 비교 매장 판매(comps)를 경험하면서 회사의 수익성 유지 능력에 대한 우려가 제기되고 있다고 지적했습니다. Lowe's는 1분기 실적을 발표했지만 2024년 가이던스는 주당 12.15달러의 중간 지점에서 변함이 없으며, 이는 회사가 보상이나 마진이 빠르게 회복될 것으로 예상하지 않는다는 것을 나타냅니다.
이러한 어려움에도 불구하고 Lowe's는 마진을 관리해 왔으며, 누적 7%의 매출 감소에도 불구하고 2022년 대비 100베이시스 포인트 감소에 그칠 것으로 예상하고 있습니다. 이는 잘 통제된 노력으로 보이지만, 마이너스 보상이 계속된다면 지속하기가 더 어려워질 수 있습니다.
이 보고서는 투자자들 사이에서 다양한 관점을 인정했는데, 일부는 총 마진 감소와 2분기 매출의 느린 출발에 초점을 맞춘 반면, 다른 일부는 순차적인 개선에 고무적인 반응을 보였습니다.
Evercore는 최근의 실적 호조를 반영하여 Lowe's의 2024년 수익 추정치를 12.15달러에서 12.20달러로 소폭 상향 조정했습니다. 수정된 목표주가 250달러는 주당 13.40달러로 추정되는 2025년 수익 회복에 적용되는 예상 시장 멀티플을 기반으로 합니다. 이 회사는 주택 개량 부문의 광범위한 회복이 분명해지면 Lowe's가 투자자들에게 더 매력적일 수 있다고 제안합니다.
이 분석은 또한 Lowe's를 다른 회사와 비교하여 Evercore의 상위 5개 포트폴리오에 속하거나 "초과 성과" 등급을 보유한 Sherwin-Williams, Home Depot, Wayfair 또는 Tractor Supply Company와 같은 주식에 잠재적으로 더 나은 위험 / 보상 기회가 있음을 시사합니다.
또한 주택 개선 선행 지표(HILI)가 개선 조짐을 보이면서 하반기에는 보합세를 보일 것으로 예상되지만, 고액 지출의 약세가 지속되고 있다는 조사 결과가 있어 주의가 필요합니다. 에버코어는 웹 트래픽 동향을 지속적으로 모니터링하여 중요한 변화가 있는지 확인할 예정입니다.
인베스팅프로 인사이트
Lowe's Companies Inc.(NYSE: LOW)는 40년 연속 배당금을 인상하고 54년 동안 배당금 지급을 유지한 인상적인 실적에서 알 수 있듯이 주주 환원에 대한 헌신을 보여주었습니다. 투자자에게 보답하는 이러한 탄력성은 특히 에버코어 ISI가 직면한 도전과제의 맥락에서 볼 때 긍정적인 신호입니다. 또한 이 회사의 주식은 가격 변동성이 낮기 때문에 포트폴리오의 안정성을 추구하는 투자자에게 매력적일 수 있습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 시가총액은 1,286억 6,000만 달러, 주가수익비율은 18.37로 단기 수익 성장에 비해 낮은 것으로 간주됩니다. 수익 성장을 고려하면서 주식의 가치를 측정하는 PEG 비율은 0.56으로, 성장 전망에 따라 주식이 저평가되었을 수 있음을 시사하는 수치입니다. 또한 2023년 1분기 기준 지난 12개월 동안 15.82%의 높은 자산 수익률을 기록하여 자산을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하고 있습니다.
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