수요일, 골드만 삭스는 Shopify (NYSE: SHOP)에 대한 입장을 변경하여 주식을 중립에서 매수로 업그레이드하고 목표 주가를 $ 67.00에서 $ 74.00로 올렸습니다. 이번 업그레이드는 나스닥의 14% 상승과 달리 23% 하락한 Shopify의 주가가 연초 대비(YTD) 눈에 띄게 하락한 이후 이루어졌습니다.
Shopify의 실적은 2024년 마진 확대에 영향을 미칠 것으로 예상되는 투자 사이클과 혼재된 소비자 지출 데이터로 인해 영향을 받았습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 골드만삭스는 Shopify의 마케팅 전략이 상당한 수익을 창출할 수 있는 잠재력을 가지고 있다고 보고 있습니다.
2023년부터 유료 검색에서 벗어나 퍼포먼스 마케팅에 집중하고 있으며, 평균 투자 회수 기간은 18개월로 기존 18~24개월에서 개선될 것으로 예상됩니다.
장기 전략 측면에서 Shopify는 POS 시스템, B2B 이커머스, 해외 시장 등 다양한 대형 제휴를 통해 시장 범위를 확장하는 데 투자하고 있습니다.
골드만삭스는 이러한 노력이 이미 상당한 기술적 우위를 점하고 있는 전자상거래 소프트웨어 부문에서 Shopify가 성장을 지속하는 데 도움이 될 것으로 보고 있습니다.
이 회사의 Shopify 전망에는 2026년 예상 잉여현금흐름(FCF)인 주당 1.75달러의 42배를 달성할 수 있는 경로가 포함되어 있습니다. 이 전망은 할인 후 새로운 목표 주가 74달러를 뒷받침합니다.
또한, Shopify가 투자를 성공적으로 성장으로 전환하는 낙관적인 시나리오에서 골드만삭스는 주당 2.50달러의 FCF의 45배, 즉 114달러에 해당하는 잠재적 상승 여력이 있을 것으로 예상합니다.
골드만삭스는 올해 들어 저조한 실적을 기회로 삼아 Shopify 주식을 매입할 것을 권장합니다. 이 회사의 분석에 따르면 Shopify의 현재 투자는 향후 더 지속 가능한 대규모 매출 성장을 촉진할 것으로 보입니다.
InvestingPro 인사이트
최근 골드만삭스의 업그레이드를 통해 Shopify(NYSE: SHOP)가 주목을 받으면서 현재 및 잠재 투자자는 InvestingPro의 추가 인사이트에서 가치를 발견할 수 있습니다. 특히, Shopify는 대차 대조표에 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며 이는 투자자에게 재무 안정성을 나타내는 안심할 수 있는 신호입니다. 또한 올해 순이익이 증가할 것으로 예상되어 향후 수익성 개선 가능성이 높습니다.
2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 25.56%의 상당한 매출 성장과 함께 734억 8,000만 달러의 시가총액을 기록한 Shopify의 시가총액은 InvestingPro Data에서 주목하고 있습니다. 현재 마이너스 주가수익비율에도 불구하고 효율적인 비용 관리를 통해 매출 총이익률은 50.65%로 견조한 수준을 유지하고 있습니다. 그러나 지난 한 달 동안 주가가 19.18% 하락했고 2024년 특정 날짜 기준으로 전년 대비 26.8% 하락하는 등 변동성이 컸습니다.
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