월요일, 씨티는 소후닷컴의 목표 주가를 17달러에서 18달러로 인상하고 주식에 대한 매수 등급을 재확인했습니다(NASDAQ:SOHU). 이 조정은 예상과 일치하는 매출과 예상보다 적은 순손실을 보인 Sohu의 2024 년 1 분기 재무 실적에 따른 것입니다. 2024년 2분기에 대한 회사의 가이던스는 브랜드 광고 수익이 전분기 대비 12~24% 증가할 것으로 예상되는 등 엇갈린 전망을 제시하고 있습니다. 그러나 게임 매출은 신규 출시 게임의 호조에 힘입어 전분기 대비 13~21% 성장할 것으로 예상되며, 이는 기존 게임의 소폭 감소로 인해 다소 완화될 것으로 예상됩니다.
다음 분기의 조정 순손실이 더 커질 것으로 예상되는 것은 신규 게임 출시를 홍보하기 위한 마케팅 지출이 증가했기 때문입니다. 경영진은 전반적인 거시 경제 환경은 여전히 침체되어 있지만, 전기 자동차(EV) 및 일용소비재(FMCG)와 같은 특정 분야에서는 광고 지출 수요가 증가하고 있다고 밝혔습니다.
이러한 어려움에도 불구하고 경영진은 일일 거래량의 제약을 받는 회사의 자사주 매입 프로그램의 속도가 예상보다 느리다는 점에 대해서도 언급했습니다. 추정치 수정에 따라 Citi의 부품 합계(SOTP) 밸류에이션은 18달러로 조정되어 2025년 추정치를 앞두고 있습니다. 이 회사는 현금보다 낮은 소후의 가치와 현재 진행 중인 자사주 매입 프로그램의 지원을 이유로 매수 등급을 유지했습니다.
InvestingPro 인사이트
Sohu.com (NASDAQ:SOHU)은 혼합 된 재무 전망을 탐색함에 따라 분석가와 투자자는 성능 지표와 시장 가치를 면밀히 모니터링하고 있습니다. InvestingPro의 최근 데이터에 따르면 소후의 시가총액은 3억 8,726만 달러로 2023년 4분기 말 기준 주가/장부 배수가 0.37로 매우 낮아 자산 대비 주가가 저평가되어 있음을 나타냅니다. 이는 회사의 가치를 현금보다 낮게 평가하는 Citi의 관점과도 일치합니다.
이 회사의 인상적인 매출 총이익률은 75.73%로, 매출 감소에도 불구하고 제품과 서비스에서 수익성을 유지할 수 있는 능력을 보여줍니다. 그러나 애널리스트들은 올해 소후의 순이익이 감소할 것으로 예상하고 있으며, 올해 회계연도에는 수익성을 기대하기 어렵다는 점에 유의해야 합니다. 이러한 예상은 새로운 게임 출시를 홍보하기 위한 마케팅 지출 증가 등 회사의 전략적 결정에 반영될 수 있습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 소후의 주가는 지난 3개월 동안 총 수익률 27.46%를 기록하며 높은 수익률을 보였습니다.
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