월요일, Citi는 Umicore SA(UMI:BB)(OTC: UMICY)에 대한 투자의견을 매수에서 중립으로 낮추고 목표 주가를 기존 40.00유로에서 22.00유로로 대폭 하향 조정했습니다. 이번 조정은 회사의 CEO 겸 최고전략책임자(CSO)가 갑작스럽게 사임하면서 특히 배터리 소재 사업과 관련하여 회사의 미래에 대한 불확실성이 커진 데 따른 것입니다.
최고 경영진의 이탈로 인해 Umicore의 전략적 방향에 대한 이사회의 신뢰에 의문이 제기되었습니다. Citi의 애널리스트는 이러한 불확실성이 현재 전기차(EV) 시장의 침체와 결합되어 회사의 자산을 정확하게 평가하기 어렵다고 강조했습니다.
계약, 글로벌 자산 기반, 기술 플랫폼 등 유미코아의 이차전지 소재(RBM) 부문에 내재된 가치를 인정하지만, 명확한 미래 방향성이 없기 때문에 가치 평가 접근 방식을 변경할 필요가 있었습니다.
Citi는 Umicore의 RBM 사업부에 대한 수정된 가치를 약 45억 유로에서 0.8억 유로로 낮췄습니다. 이 조정은 사업부의 전망에 대한 가시성이 낮아졌기 때문에 이전의 이익 풀 기반 가치 평가가 아닌 멀티플 방식에 기반한 것입니다. 이러한 가치 하락에도 불구하고 분석가들은 현재 시장이 이 사업부에 거의 가치를 부여하지 않고 있는 것으로 보고 있습니다.
새로운 목표주가 22.00유로는 주로 RBM 부문의 기여도에 영향을 받아 업데이트된 총 가치 평가를 반영한 것입니다. 이는 이전 목표가인 40.00유로에서 크게 하락한 것으로, 최근 경영진의 퇴진 이후 Umicore의 전략적 경로를 둘러싼 불확실성이 높아졌음을 강조합니다.
인베스팅프로 인사이트
유미코아 SA에 대한 씨티의 수정된 입장을 고려할 때, 인베스팅프로의 실시간 데이터는 회사의 현재 재무 상태에 대한 종합적인 시각을 제공합니다. Umicore의 시가총액은 약 51억 1,000만 달러이며, 주가수익비율(P/E)은 12.19로 2023년 4분기 기준 지난 12개월을 고려하면 약간 낮은 10.91로 조정됩니다.
이는 수익에 비해 주가가 저평가되어 있을 수 있음을 나타냅니다. 지난 12개월 동안 -28.17%의 눈에 띄는 매출 감소에도 불구하고 Umicore는 8.32%의 매출 총 이익률을 유지하여 수익성이 어느 정도 회복세를 보이고 있습니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 Umicore는 낮은 수익 밸류에이션 배수와 52주 저점 부근에서 거래되고 있으며, 이는 가치 투자자에게 잠재적인 매수 기회가 될 수 있습니다. 또한 이 회사는 27년 연속으로 꾸준히 배당금을 지급해 왔으며 현재 배당 수익률은 4.23%로, 소득 중심 투자자들에게 매력적일 수 있는 요소입니다. 분석가들은 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 기본 및 희석 주당 순이익이 1.77달러로 올해도 수익성을 유지할 것으로 예측하고 있습니다.
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